souhrn
Solana je blockchain vrstvy 1 a součást krypto sektoru chytrých smluvních platforem (Důkaz 1). Ve srovnání s Ethereum – největší platformou pro chytré smlouvy podle tržní kapitalizace – Solana poskytuje rychlejší a levnější transakce v jednovrstvé síti, aniž by se spoléhal na další škálovací vrstvy. Díky svým výrazným designovým možnostem dosahuje Solana přesvědčivé uživatelské zkušenosti – i když s vyššími hardwarovými požadavky validátoru, což by mohlo představovat větší riziko centralizace. Přestože konkurence v krypto sektoru chytrých smluvních platforem pravděpodobně zůstane intenzivní, společnost Grayscale Research se domnívá, že Solana má v současnosti nejlepší pozici k tomu, aby postupem času získala podíl od lídra trhu Ethereum.
Ukázka 1: Solana je druhým největším aktivem krypto sektoru inteligentních smluvních platforem
Token
SOL je nativní token sítě Solana a vlastnictví tokenu SOL představuje část vlastnictví v ekosystému (Důkaz 2). Token SOL se používá pro (i) napájení decentralizovaných aplikací (dApps), (ii) placení transakčních poplatků, (iii) poskytování zabezpečení sítě prostřednictvím stakingu a (iv) usnadnění správy sítě. Protokol Solana systematicky „spaluje“ (ničí a odstraňuje z oběhu) 50 % SOL použitého na transakční poplatky.
Ukázka 2: Základy tokenu SOL
Síť a technologie
Síť Solana je navržena tak, aby uživatelům a vývojářům poskytovala vysoce výkonnou platformu inteligentních smluv, která nabízí škálovatelnost na úrovni blockchainu vrstvy 1 (Důkaz 3). Přestože Ethereum může také dosahovat vysokých rychlostí transakcí a nízkých nákladů, vyžaduje to řešení na 2. vrstvě, což může mít za následek roztříštěnou likviditu a těžkopádnější uživatelskou zkušenost. K dosažení vysokého výkonu sítě na úrovni vrstvy 1 zavedli vývojáři Solana nový mechanismus konsensu známý jako Proof of History a další inovace. Strategie škálování Solana také vyžaduje poměrně vysoké hardwarové požadavky, které by mohly časem omezit decentralizaci sítě.
Síť Solana také vyniká novými aplikacemi této technologie, včetně mobilního telefonu připraveného pro Web 3.0 (Solana Mobile), platební aplikace (Solana Pay) a „rozšíření tokenů“, která mohou přinést další funkce ke standardním tokenům Solana (např. související s důvěrností). Celkově technologický stack Solana přinesl přesvědčivý uživatelský zážitek, který přilákal živou komunitu uživatelů a vývojářů.
Ukázka 3: Solana vyniká vysokým výkonem sítě a nízkou cenou
Případy užití
Stejně jako většina ostatních inteligentních smluvních blockchainů na vrstvě 1 je Solana univerzální platformou pro dApps. Odhady naznačují, že síť Solana hostí přibližně 290 dApps[1] s širokou škálou funkcí, včetně:
Decentralizované finance (DeFi): Automatizovaní tvůrci trhu, platformy pro půjčky a výpůjčky, software pro správu aktiv a platby
Web 3.0: Decentralizované aplikace fyzické infrastruktury (např. Helium), webové prohlížeče pro ochranu osobních údajů a videohry s otevřenou architekturou
NFT: Platformy pro těžbu, tržiště a nástroje pro zapojení komunity
Faktory ke zvážení
Protokoly v krypto sektoru chytrých smluvních platforem společnosti Grayscale nabízejí infrastrukturu pro decentralizované aplikace, ale nabízejí různé možnosti návrhu a optimalizují se pro jiné proměnné. Solana optimalizuje výkon: rychlé blokové časy, nízká latence a relativně nízké transakční náklady. Síť je navržena tak, aby fungovala tak rychle, jak to moderní hardware umožňuje, a škálovatelná podle toho, jak se hardware v průběhu času zlepšuje (tj. s Moorovým zákonem pro rychlost zpracování a s Nielsenovým zákonem pro šířku pásma internetu). Jiné sítě, jako je Ethereum, vyměňují výkon za potenciálně větší decentralizaci a živost sítě.
V zásadě neexistuje žádný důvod, proč by jeden designový přístup byl lepší než druhý. Relevantní otázkou je, která síť dokáže přitáhnout vývojáře a uživatele a v průběhu času generovat hodnotu pro držitele tokenů. V tomto ohledu je Ethereum stále přední platformou pro chytré smlouvy, ale Solana se hodně prosadila. Například společnost Solana vygenerovala příjmy z poplatků ve výši 30 % příjmů společnosti Ethereum z poplatků.[2] Tržní kapitalizace Solana je přitom jen asi 20 % tržní kapitalizace Etherea. Protože Solana dokázala produkovat trvale vysoké objemy transakcí, které se nyní promítají do smysluplných výnosů z poplatků, Grayscale Research věří, že Solana má v současné době nejlepší pozici k získání podílu od lídra na trhu Ethereum v průběhu času.
Stručně stojí za zmínku, že síť také v minulosti prokázala vysoký stupeň odolnosti. Do projektu byla zapojena neúspěšná kryptoburza FTX jako významný držitel tokenu a vývojář aplikací. Komunita uživatelů, vývojářů a průmyslových partnerů společnosti Solana však zůstala aktivní i po bankrotu FTX a pomohla připravit Solana pro její novější úspěch. Domníváme se, že pokud inovativní design sítě a přívětivá uživatelská zkušenost mohou i nadále přitahovat nové uživatele, měl by mít ekosystém Solana zářnou budoucnost.
Investiční rizika
Solana čelí několika možným rizikům specifickým pro síť, která zahrnují, ale nejsou omezena na:
Konkurenční sítě: Solana čelí konkurenci jiných blockchainů s funkcí inteligentních kontraktů, jako je Ethereum a Near.
Ekonomika a oceňování: Navzdory vysokému objemu transakcí zůstávají příjmy z poplatků za síť Solana nižší než příjmy z poplatků Ethereum (ačkoli jsou vyšší, když jsou škálovány na tržní kapitalizaci).
Úroveň centralizace: Spuštění validátoru Solana má relativně vysoké požadavky na hardware a šířku pásma, což může vést ke koncentraci sítě, ať už v počtu validátorů a/nebo jejich distribuci v datových centrech.
Výpadky sítě: Síť Solana čelila v minulosti řadě výpadků, i když se zdá, že jejich frekvence klesá. Konkrétně síť zaznamenala 14 výpadků v roce 2022 a jeden v roce 2023. V roce 2024 zatím síť zaznamenala pouze jeden (poměrně dlouhý) výpadek v únoru 2024.[3]
[1] Zdroj: DappRadar.
[2] Zdroj: Coin Metrics. 30 dní do 16. června 2024.
[3] Zdroj: status.solana.com/uptime.