Během minulého týdne provedly fondy krypto rizikového kapitálu (VC) strategické úpravy svých portfolií. Údaje ze Scopescan, analyzované od 23. června do 29. června, ukazují, že špičkové fondy rizikového kapitálu zvýšily své držby v RNDR, QNT a FTM a zároveň snížily pozice v MASK a FLOKI. Tyto pohyby následovaly po výrazném poklesu těchto aktiv za poslední měsíc.
Obsah
Hlavní nákupy
Velké výprodeje
Odůvodnění činnosti fondu VC
Hlavní nákupy
Fondy rizikového kapitálu jako Alameda Research, GSR, Tokka Labs (Altonomy) a Cumberland zvýšily své podíly v RNDR. To vedlo k čisté změně tokenu o 35 188,83 a čistému nárůstu USD o 258 908,84 USD, což odráží nárůst o 30,17 %. Wintermute Trading ukázal silnou podporu pro QNT, přidal 2 829,89 tokenů a zvýšil svou hodnotu v USD o 215 269,52 $, což je 58,29% nárůst. FTM také přilákal investice od společností Wintermute Trading, FalconX a Alphalab Capital s čistým nárůstem o 928 961,02 tokenů a hodnotou 501 081,57 USD, což odráží nárůst o 26,81 %.
Společnosti rizikového kapitálu pravděpodobně sledovaly tyto investice, aby využily snížené ceny. Tato strategie zahrnuje akvizici aktiv, která zaznamenala výrazný pokles cen, s očekáváním budoucího oživení a zvýšení hodnoty. Pro RNDR, QNT a FTM poklesy cen o -21 %, -13 % a -24 % v předchozím měsíci vytvořily atraktivní vstupní body. Zdá se, že rizikové kapitály jsou v pozici pro potenciální odrazy a dlouhodobé zisky, protože předpokládají, že tato aktiva jsou podhodnocená a časem se zhodnotí.
Velké výprodeje
MASK a FLOKI čelily velkým výprodejům. Wintermute Trading a GSR snížily své držby MASK o -192 229,04 tokenů, čímž se jejich hodnota snížila o -483 648,26 $, což je pokles o -33,68 %. FLOKI zaznamenala podobná snížení, s významnými prodeji od Tokka Labs (Altonomy) a FalconX, což vedlo k poklesu o -1 191 966,37 tokenů a -194 886,50 $ v hodnotě, což je pokles o -14,23 %.
Důvody, proč se fondy VC rozhodly prodat tyto tokeny, jsou zajímavé. MASK zaznamenal 30denní pokles ceny o -23,83%, zatímco FLOKI klesl o -32,76%. Za posledních 7 dní vzrostla cena MASK o 9,41 % a FLOKI o 12,06 %. Navzdory poklesu cen za poslední měsíc a nedávnému mírnému nárůstu nepravděpodobnému za účelem zisku se VC rozhodly zlikvidovat své pozice. Tento krok naznačuje kalkulovanou strategii spíše než reakci na okamžité tržní podmínky, potenciálně zaměřenou na optimalizaci vyváženosti portfolia nebo řízení rizikové expozice.
Odůvodnění činnosti fondu VC
Při hodnocení aktivity VC fondů je důležité neinterpretovat nákupy jako vzestupné a prodeje jako medvědí. Jejich rozhodnutí koupit nebo prodat aktiva může řídit několik strategických důvodů.
Důvody koupě nebo prodeje:
Rebalancing portfolia: Úprava složení portfolia pro udržení požadovaného rizikového profilu nebo využití nových příležitostí.
Realizace zisku: Uzamčení zisků po období zhodnocování ceny pro zajištění návratnosti investic.
Snížení rizika: Snížení expozice vůči aktivům vnímaným jako vysoce rizikové, aby bylo celkové portfolio chráněno před potenciálními poklesy.
Požadavky na likviditu: Generování cash flow pro provozní potřeby nebo financování nových investičních příležitostí.
Regulační aspekty: Předvídání změn v regulačním prostředí, které by mohly ovlivnit hodnotu podílů.
Daňová optimalizace: Prodej aktiv za účelem optimalizace daňových výsledků, jako je kompenzace zisků se ztrátami jinde v portfoliu.
Makroekonomické faktory: Reakce na globální ekonomické trendy, které naznačují lepší výnosy, mohou být dostupné na jiných trzích.
Diverzifikace: Zajištění, že portfolio zůstane diverzifikované napříč různými třídami aktiv, aby se snížilo riziko.
Při pohledu na výkon za minulý týden jsou pozice v RNDR, QNT a FTM již v zeleném. Dobře si však vede i vyprodaná MASK a FLOKI. Tento výsledek vyvolává otázky ohledně dlouhodobé účinnosti strategických rozhodnutí VC. Budou zisky z RNDR, QNT a FTM nadále překonávat MASK a FLOKI, nebo se nakonec rozhodnutí o snížení pozic v MASK a FLOKI ukáže jako méně přínosné? Pouze čas ukáže.
Zveřejnění: Tento článek nepředstavuje investiční poradenství. Obsah a materiály uvedené na této stránce slouží pouze pro vzdělávací účely.
