Autor: 0xjs, Golden Finance
Zdá se, že americká SEC není připravena nechat ConsenSys jít.
26. dubna 2024 vydala americká SEC „Wells Notice“ společnosti ConsenSys, v níž obvinila její produkt MetaMask z porušování zákonů o cenných papírech, neregistrování se jako makléř a také z účasti na vydávání a prodeji některých neregistrovaných cenných papírů. ConsenSys poté zažaloval SEC.
Poté, co americká SEC prošla pod politickým tlakem spotovým ETH ETF 19b-4, si trh kdysi myslel, že americká SEC nechá ConsenSys jít. Dne 18. června 2024 napsala americká SEC právníkům Consensys: „Píšeme vám, abychom vás informovali, že jsme dokončili naše vyšetřování [problémů s Ethereem 2.0]… Na základě informací, které v současnosti máme, nehodláme doporučit, aby SEC Váš klient, Consensys Software Inc., podniká v souvislosti s tímto vyšetřováním donucovací opatření."
Dva měsíce po vydání Wellsova oznámení se SEC rozhodla pokračovat v pronásledování ConsenSys. 28. června 2024 americká SEC formálně zažalovala ConsenSys.
US SEC žaluje ConsenSys: MetaMask není registrován
1. Od roku 2016 Consensys vyvinul a provozuje řadu služeb souvisejících s kryptoaktivami pod značkou „MetaMask“. Společnost Consensys se účtuje jako lídr a inovátor v odvětví kryptoaktiv, ale některé produkty, které klientům nabízí, plní tradiční funkce: (1) zprostředkování transakcí s cennými papíry pro drobné investory a (2) účast na vydávání a prodeji cenných papírů.
2. Společnost Consensys porušila federální zákony o cenných papírech tím, že se nezaregistrovala jako makléř-dealer a zapojila se do nabídky a prodeje určitých neregistrovaných cenných papírů, čímž investory připravila o důležitou ochranu, kterou tyto zákony poskytují. Od října 2020 působí Consensys jako neregistrovaný broker-dealer pro cenné papíry kryptoaktiv prostřednictvím své služby MetaMask Swaps. Od ledna 2023 se Consensys zabývá vydáváním a prodejem neregistrovaných cenných papírů ve formě programu sázek kryptoaktiv prostřednictvím své služby MetaMask Staking a působí jako neregistrovaný makléř-dealer. Prostřednictvím svých akcí jako neregistrovaný makléř-dealer Consensys vybral na poplatcích více než 250 milionů USD.
3. MetaMask Swaps je digitální platforma, která zprostředkovává transakce s cennými papíry kryptoaktiv pro uživatele MetaMask Swaps (včetně drobných investorů do cenných papírů kryptoaktiv). Jak jeho název napovídá, prostřednictvím „MetaMask Swaps“ Consensys vyměňuje jménem investorů jedno kryptoaktivum za druhé. Consensys žádá potenciální investory do cenných papírů kryptoaktiv, staví se jako místo pro nákup a prodej kryptoaktiv (včetně cenných papírů kryptoaktiv), doporučuje transakce (jak sám Consensys říká, „nejlepší“ hodnota), přijímá příkazy investorů, přenášet příkazy investorů, zpracovávat aktiva zákazníků, provádět transakce podle obchodních parametrů a pokynů zákazníků a vybírat odměny na základě transakcí.
4. MetaMask Swaps funguje následovně. Investoři zadávají název a množství kryptoaktiv, která chtějí prodat, a také název a množství kryptoaktiv, která chtějí získat. MetaMask Swaps poté stáhne dostupné směnné kurzy ze sady míst provádění a dalších poskytovatelů likvidity třetích stran spravovaných společností Consensy (dále jen „poskytovatelé likvidity třetích stran“) a zobrazí tyto směnné kurzy investorům se zvýrazněním Zobrazuje možnosti, které Consensys považuje za „nejlepší“. Dalším kliknutím investora MetaMask Swaps vykonává funkce potřebné k obchodování s poskytovateli likvidity třetích stran jménem investora. Jak je popsáno níže, software Consensys spolupracuje s poskytovateli likvidity třetích stran jménem investora směrováním objednávek investorů prostřednictvím inteligentních smluv na blockchainu. Jak je tomu na tradičních trzích cenných papírů, investoři zde nikdy neinteragují přímo s třetími stranami, ke všem interakcím investorů dochází přímo prostřednictvím platformy Consensy. Consensys si za většinu transakcí účtuje poplatek.
5. Od roku 2020 Consensys prostřednictvím MetaMask Swaps zprostředkoval více než 36 milionů transakcí s kryptografickými aktivy, z nichž alespoň 5 milionů tvořily transakce s cennými papíry kryptoaktiv, mezi investory a poskytovateli likvidity třetích stran (jako jsou tzv. Go Centralized” platformy pro obchodování s kryptografickými aktivy a tvůrci trhu) provádějí transakce na druhé straně.
6. Kromě toho, že Consensys působí jako neregistrovaný broker-dealer v MetaMask Swaps, plní také další tradiční funkci trhu cenných papírů: vydávání a prodej cenných papírů. Consensys konkrétně vydal a prodal desítky tisíc cenných papírů pro dva emitenty: Lido a Rocket Pool. Tímto jednáním Consensys vystupoval jako upisovatel těchto cenných papírů a podílel se na klíčových bodech jejich emise.
7. Lido a Rocket Pool nabízejí programy nazývané „sázky likvidity“. „Staking“ v blockchainových sítích odkazuje na spáchání nativního kryptografického aktiva blockchainu (jako je ether nebo „ETH“ v blockchainu Ethereum), aby sloužil jako „validátor“ v síti. Validátoři blockchainu provádějí určité funkce, aby získali odměny ve formě dalších tokenů a při výběru navrhují nové bloky do blockchainu. Lido a Rocket Pool nabízejí investiční plány zaměřené na blockchain Ethereum, takzvané „staking plány“. Tyto sázkové programy v podstatě sdružují ETH přidané investory a vkládají je na blockchain, přičemž využívají své technické znalosti k získání výnosů, které si běžní investoři nemohou vydělat sami. Po obdržení ETH od investorů vydají Lido a Rocket Pool investorům nové kryptoaktivum – stETH nebo rETH – představující proporcionální podíl investora na sázkovém fondu a jeho výnosech. Společnosti Lido a Rocket Pool nazývají své stakingové programy „liquid“, protože zájmy investorů v těchto programech (reprezentované tokeny stETH a rETH) lze obchodovat na sekundárním trhu, což investorům poskytuje výstupní pozici z jejich investičního mechanismu, zatímco tokeny jsou přímo zastaveny na blockchainu nelze snadno získat během období zástavy.
8. Stakingové plány Lido a Rocket Pool jsou nabízeny a prodávány jako investiční smlouvy, a jsou tedy cennými papíry. Konkrétně investoři investují ETH do společného podniku a přiměřeně očekávají, že získají zisky z příslušného managementu Lido a Rocket Pool. Společnost Lido ani Rocket Pool však nepodali registrační prohlášení u SEC pro nabídku a prodej těchto investičních smluv.
9. Consensys brokery, nabízí a prodává tyto cenné papíry prostřednictvím své platformy „MetaMask Staking“ k provádění neregistrovaných transakcí. Consensys je důležitou součástí při vydávání těchto cenných papírů tím, že přitahuje investory do sázkových programů Lido a Rocket Pool a působí jako prostředník mezi Lido a Rocket Pool a investory v jejich sázkových programech. Společnost Consensys ve skutečnosti vyvinula a nasadila MetaMask Staking pro konkrétní účel nabízení a prodeje investičních smluv na program staking pro Lido a Rocket Pool. Consensys žádá o investice do programů vytyčování Lido a Rocket Pool prostřednictvím „MetaMask Staking“. Když investor požádá o investování do Lido nebo Rocket Pool prostřednictvím MetaMask Staking, Consensys převede ETH do Lido nebo Rocket Pool jménem investora a převede nově vydané stETH nebo rETH z Lido nebo Rocket Poolu do investorovy MetaMask Wallet (poskytované společností Consensys Softwarová aplikace vyvinutá pro ukládání kryptografických aktiv investorů, jak je popsáno níže). Investoři v MetaMask Staking nikdy neinteragují přímo s Lido nebo Rocket Poolem ke všem interakcím investorů přímo prostřednictvím platformy Consensy.
10. Navzdory tomu, že Consensys vykonával makléřské funkce, porušil federální zákony o cenných papírech tím, že se nezaregistroval jako makléř-dealer u Komise. Tyto federální zákony o cenných papírech vyžadují transparentnost, včetně zveřejňování střetů zájmů, aby investoři měli informace nezbytné k přijímání informovaných investičních rozhodnutí. Registrace také vyžaduje, aby makléři dodržovali příslušné požadavky na finanční odpovědnost za účelem ochrany klientů a dalších účastníků trhu.
11. Společnost Consensys porušila federální zákony o cenných papírech tím, že neregistrovala a prodávala cenné papíry Lido a Rocket Pool a tím, že tak činila jako neregistrovaný makléř-dealer. Zbavuje investory ochrany poskytované federálními zákony o cenných papírech. Registrační prohlášení skutečně poskytuje investorům důležité informace o nabídce cenných papírů a obchodní a finanční situaci emitenta, takže investoři mohou činit informovaná investiční rozhodnutí.
12. Prostřednictvím MetaMask Swaps a MetaMask Staking vstoupil Consensys na americký trh cenných papírů, ale nejednal v souladu s ustanoveními příslušných federálních zákonů o cenných papírech, které existují na ochranu investorů.
13. Zapojením se do jednání popsaného v této stížnosti, včetně provozování svých platforem MetaMask Swaps a MetaMask Staking, Consensys jednal jako neregistrovaný makléř-dealer v rozporu s § 15(a) zákona o burze cenných papírů z roku 1934[15 U.S.C. § 78o ].
14. Kromě toho se společnost Consensys prostřednictvím programu MetaMask Staking Program zabývala neregistrovanou nabídkou a prodejem cenných papírů, čímž porušila oddíly 5(a) a (c) zákona o cenných papírech z roku 1933 [15 U.S.C. §§ 77e(a) a 77e(. C)].
15. Pokud nebude Žalovaný omezen a zakázán, bude se i nadále zapojovat do činů, praktik, transakcí a obchodů popsaných v této stížnosti nebo se zapojovat do jednání, praktik, transakcí a obchodů podobného typu a účelu.
Consensys se brání: US SEC nemá pravomoc regulovat MetaMask
Consensys vydal prohlášení týkající se žaloby US SEC proti Consensys:
Consensys plně očekává, že SEC svou hrozbu, že bude vyžadovat registraci našeho softwarového rozhraní MetaMask, jako obchodník s cennými papíry, dodrží. SEC prosazuje anti-kryptoměnovou agendu vedenou ad hoc vynucovacími akcemi. Toto je jen poslední příklad jejího regulačního přesahu – jasný pokus předefinovat zavedené právní normy a rozšířit jurisdikci SEC prostřednictvím soudních sporů. Consensys pevně věří, že SEC nemá pravomoc regulovat softwarová rozhraní, jako je MetaMask. Budeme i nadále energicky bojovat za rozhodnutí o těchto otázkách v Texasu, protože jsou důležité nejen pro naši společnost, ale také pro budoucí úspěch web3.
Ve stížnosti podané společností Consensy proti SEC společnost Consensys vyvrátila tři klíčové body SEC:
Ethereum je globální počítačová platforma, nikoli investiční schéma. ETH není cenný papír, ale komodita, jak opakovaně potvrdila americká komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC).
Aplikace, které lidem umožňují samostatně obchodovat pomocí Etherea, nejsou makléři cenných papírů, a proto je nemůže SEC regulovat.
Nezákonné uchopení moci SEC hrozí podkopáním pozice Ameriky jako internetové jedničky nové generace.
