PÁKA JE NA TRZÍCH KATASTROFA

Myslím, že už jsem to řekl dostkrát: nepoužívejte páku, nezkoušejte Futures, jen přijdete o své peníze. O tom vás mohu ujistit. Ale o tom bych tentokrát nechtěl mluvit. Chci mluvit o dopadu pákového efektu na pohyby na krypto trzích. Věnujte pozornost, protože to je důležité pro pochopení.

Nejprve pochopte, jak pákový efekt funguje: představte si, že otevřete obchod a nakoupíte za 100 USD s 10násobným pákovým efektem, bude to fungovat, jako byste měli 1 000 USD. Jak to funguje? Burza (stejně jako Binance) vám jednoduše půjčí 900 USD a výměnou za to, pokud cena klesne o 10 % (takže se vašich 1 000 USD změní na 900 USD), vaše pozice se automaticky uzavře, aby nedošlo k zadlužení burzy. Jste tím, čemu se říká „likvidovaný“.

Když jste zlikvidováni na dlouhé pozici, v okamžiku vaší likvidace to okamžitě vytvoří tržní prodej: to znamená, že vašich zbývajících 900 $ je prodáno, aby Binance mohla získat zpět své peníze.

Vezměme si tento fenomén a aplikujme ho v mnohem větším měřítku: představte si, že 10 000 lidí vstupuje do longu s 10x pákovým efektem na BTC na 3 různých úrovních: na 65 000 $, 67.5 000 $ a 70 000 $. Nyní si představte, že cena klesne na 63 000 $, tedy -10 % ze 70 000 $. Lidé, kteří vstoupili, budou zlikvidováni a spustí se tak masivní výprodeje na trhu, což silně stlačí cenu BTC, která následně klesne na 60 750 USD kvůli masivním likvidacím, což spustí likvidace těch, kteří vstoupili na 67,5 USD. k, a tak dále... Tomu se říká kaskádové likvidace.

Když na trh vstoupí příliš mnoho lidí s pákou, vzniká riziko velmi silných a rychlých likvidací, které mohou vytvářet „flash crash“, tedy okamžiky několika minut, kdy BTC může ztratit -20 nebo -25 %. Totéž platí pro tradiční finance, v měřítku bank/hedge fondů atd., ale to je jiné téma.

Děkuji za přečtení.

Neváhejte, lajkujte, komentujte, sdílejte a odebírejte, hodně to pomáhá. Můžete mi také dát spropitné, je to můj jediný způsob výplaty. Těm, kteří to udělají, moc děkuji.

Livio P-V.