滑点是交易预期价格或请求价格与交易有效执行价格之间的差异。这种价差通常发生在波动性强或流动性差的市场中。
滑点百分比量化给定资产下单价格和执行价格之间的价格波动。加密货币市场极不稳定，短期内价格波动明显，很容易出现滑点。
加密货币市场中的哪些因素会造成滑点？
滑点通常由两大主要原因造成：
1.交易平台流动性差或不足
假设在流动性差的交易平台下大额市价买入订单，按20,000美元的BTC单价购买100枚BTC。流动性不足则意味着整个订单无法按期望价格成交。部分订单必须与20,000美元以上的卖出订单匹配才能100%执行。
如：
- 50枚BTC的订单与价格为20,000美元的某个卖出订单匹配；
- 25枚BTC的订单与价格为20,001美元的某个卖出订单匹配；
- 25枚BTC的订单与价格为20,002美元的某个卖出订单匹配。
均价为20,000.75美元，高于原始订单金额（20,000美元），负向滑点为0.75美元。
2.波动性强
由于市场波动性强，市场价在下单后发生变动就会出现滑点。假设按上述示例下相同的买入订单，即以20,000美元的BTC单价买入100枚BTC。
下单时，订单簿发布的BTC出价/要价为19,990.50美元/20,000美元。
在动荡的市场中，价格可能会迅速波动，甚至发生在订单成交的几秒钟之内。此外，订单可能会影响市场，向高频交易者提供信息，使其在抢先交易时占尽优势。
在该示例中，由于BTC市场波动性强，在订单成交之前，高频交易会引得价格快速变动。这导致出价/要价变为20,000.5美元/20,001美元。随后订单按20,001美元成交，每枚BTC增加1美元成本，即100枚BTC订单的总负向滑点为100美元。
如何能尽量避免滑点？
用限价单代替市价单
市价单是以当前最佳价格买卖股票。此类订单的目的是确保订单执行，但不保证以指定价格成交。下单后的价格波动会影响订单的执行价格。
相反，限价单仅限按要求价格成交。也就是说，资产只按交易者要求的价格交易，而非市场设定价格。请注意，这并不保证整个订单均按要求价格成交，可能只执行部分数量。
在市场波动性低时，选择流动性强的交易平台交易
滑点通常发生在波动性强且流动性差的情况下，因此在流动性差的交易平台交易会增加面临潜在滑点的风险。选用流动性较强且成交量高的交易平台可有助于降低这种风险。同样，在市场较“风平浪静”时进行交易，将降低在初始设定价格上出现未成交/部分成交订单的可能性。
调整滑点容差
滑点容差是指在订单停止执行或取消之前，交易者愿意接受的最大价差百分比。交易平台通常会集成该功能，作为交易者在下单时对冲市场重大价格变动的一种方式。
去中心化交易平台(DEX)发生滑点的频率较高，因此通常都设有滑点容差功能。
如通过币安App的杠杆简易版交易模式进行交易，交易者可自定义设置滑点容差。
将大额订单拆分为小额订单
大额订单执行延迟时间会加长，并且需要吸纳更多的流动性，因此更容易出现滑点风险。与其大批量下大额订单，不如分散执行时间并逐步跨交易平台操作，这样可以有效应对滑点风险。或者采用成交量份额参与算法(VP)和时间加权平均价格(TWAP)等算法交易策略(ATS)，均有助于订单的有效执行并能以同样的方式避免滑点。