Какво представлява единният коефициент на маржина за поддръжка (uniMMR)?
Примери за изчисление на UniMMR
Какво представлява единният коефициент на маржина за поддръжка (uniMMR)?
Последна актуализация: 14 май 2024 г.
1. Какво е UniMMR?
Крайъгълният камък на системата за маржин на портфолио е единният коефициент на маржина за поддръжка (uniMMR). Този коефициент се използва за оценка на общото ниво на риск на цялото портфолио на трейдъра, като се вземат предвид коригираният собствен капитал и маржинът за поддръжка за всички позиции в търговските акаунти в маржина на портфолиото.
Единният размер на маржина за поддръжка в маржина на портфолиото е общата сума на маржина за поддръжка, която потребителят трябва да притежава във всички свои фючърсни акаунти с номиниран маржин на портфолио и акаунти с кръстосан маржин (в щатски долари).
uniMMR играе решаваща роля в управлението на риска, определяйки дали даден трейдър отговаря на минималните изисквания за маржин. По-високият uniMMR показва по-нисък риск, докато по-ниският uniMMR сигнализира за по-висок риск и потенциална ликвидация.
Единният размер на маржина за поддръжка в маржина на портфолиото е общата сума на маржина за поддръжка, която потребителят трябва да притежава във всички свои фючърсни акаунти с номиниран маржин на портфолио и акаунти с кръстосан маржин (в щатски долари).
uniMMR играе решаваща роля в управлението на риска, определяйки дали даден трейдър отговаря на минималните изисквания за маржин. По-високият uniMMR показва по-нисък риск, докато по-ниският uniMMR сигнализира за по-висок риск и потенциална ликвидация.
2. Как да изчислим UniMMR?
uniMMR = Единен коригиран капитал на акаунта / Единен размер на маржин за поддръжка
За да поддържате здравословно портфолио, трябва да поддържате своя uniMMR над определен праг. В зависимост от нивото на uniMMR могат да се прилагат различни действия или ограничения, като например получаване на напомняния за маржин кол, ограничаване на нови поръчки или дори ликвидация. Наблюдаването на uniMMR е от съществено значение, за да се избегнат ликвидационните рискове и да се гарантира добре балансирано портфолио.
Подробности за изчислението на uniMMR:
| Параметър | Калкулиране | Описание |
| uniMMR | Единен коригиран капитал на акаунта/ Единен размер на маржин за поддръжка = ∑adjustedEquity / ∑ММ | Единният коефициент за маржин за поддръжка за акаунта на маржин на портфолио на Binance се изчислява като общият коригиран собствен капитал, разделен на общата сума на маржина за поддръжка. |
| ∑adjustedEquity | ∑Equity - OpenLoss * assetIndexPrice | Сумата от коригираните стойности на капитал на всички акаунти на маржин на портфолио, където корекциите вземат предвид фактора на отворена загуба. |
| ∑Equity | ∑min((MarginAsset - MarginLoan + futuresAsset + futuresUnrealPnL) * assetIndexPrice * collateralRate, (MarginAsset - MarginLoan + futuresAsset + futuresUnrealPnL) * assetIndexPrice) | Сумата от общите стойности на капитал на всички акаунти на маржин на портфолио, включително маржин и фючърсни акаунти |
| ∑MM | ∑Maintenance Margin =∑ futuresMM*assetIndexPrice + ∑MarginMM*assetIndexPrice | ∑ММ е сумата на маржина за поддръжка за всички активи в акаунта на маржин на портфолиото |
| ∑futuresMM | ∑futuresMM = ∑futuresMM_UM + ∑futuresMM_CM futuresMM_UM = |MMR * Position * MarkPrice| - cum futuresMM_CM = |MMR * Notional| = |MMR * Amount* contract multiplier| - cum | Общата сума на маржина за поддръжка или маржина, необходим за поддържане на нивата на маржин за всички фючърсни позиции, държани в акаунта (в щатски долари). |
| ∑MarginMM | ∑MarginMM = ∑ (Заем * MMR) Коефициентът на маржин за поддръжка (MMR) варира в зависимост от избрания ливъридж:*
*Binance си запазва правото да коригира тези стойности, ако е необходимо. Потребителите ще получават известия при такива промени. | Общият размер на маржина за поддръжка или маржина, необходим за поддържане на нивата на маржин за всички позиции с кръстосан маржин, държани в акаунта (в щатски долари). |
| OpenLoss | OpenLoss = ∑qty * price * min(0, side * (collateralRateA - collateralRateB)) където
| Отворената загуба се отнася до намаляването на стойността на капитала, което се взима предвид при изчислението на uniMMR, когато има отворени поръчки за кръстосан маржин, които включват размяна на актив с по-висок процент на обезпечение за актив с по-нисък процент на обезпечение. |
3. Как да изчислим единния коригиран капитал на акаунта?
Единният коригиран капитал на акаунта в маржин на портфолио е сумата от:
- Балансите на акаунта на номинираните ви фючърсни акаунти,
- Нереализираните печалби (ако има такива) минус всички нереализирани загуби (ако има такива) по отношение на всяка позиция на вашите USDⓈ-M и COIN-M фючърси,
- Общата стойност на активите минус Общото задължение и Непогасената лихва на вашия акаунт с кръстосан маржин
- Всяка корекция, дължаща се на отворена загуба, възникнала от намаляването на стойността на капитала, когато има отворени позиции с кръстосан маржин, които включват обмен на актив с по-висок процент на обезпечение за актив с по-нисък процент на обезпечение.
Пример за изчисление на отворена загуба
Потребител А държи Bitcoin (BTC) като маржин в акаунта си и прави поръчка за закупуване на Cardano (ADA), използвайки BTC. Базовият актив е ADA, а котираният актив е BTC. BTC има 95% процент на обезпечение, докато ADA има 90% процент на обезпечение.
Символът за покупка е ADA/BTC. Да предположим, че сумата за покупка е 500 ADA, а цената за покупка е 0,001 ADA/BTC. assetIndexPrice на BTC е 40 000 USD.
„Отворената загуба“ може да се изчисли по следната формула:
Отворена загуба = ∑qty * price * min(0, side * (collateralRateA-collateralRateB))
collateralRateA се отнася до котирания актив (BTC), а collateralRateB се отнася до базовия актив (ADA).
Отворена загуба = 500 * 0,001 * мин .(0,(-1)*(0,95 - 0,9))
Отворена загуба = 500 * 0,001 * мин.(0, -0,05)
Отворена загуба = 500 * 0,001 *(-0,05)
Отворена загуба = -0,025 BTC
Отворената загуба в USD = -0,025 * 40 000 = -1 000 USD
В този пример „Отворената загуба“ е 1000 USD, което показва потенциално намаляване на стойността на капитала от $1000 поради изпълнението на поръчката за покупка на ADA към BTC, като се имат предвид различните им проценти на обезпечение.
∑MM (Единен размер на маржин за поддръжка) е общата сума на маржина за поддръжка или маржина, необходим за поддържане на нивата на маржин, държан във всички номинирани акаунт за фючърси и акаунти с кръстосан маржин (в щатски долари).
4. Какво е MaxWithdraw?
MaxWithdraw е максималната сума на актив, който можете да изтеглите от вашия маржин акаунт, без да карате вашия uniMMR да падне под 105%. Той взема предвид баланса във вашия портфейл, виртуалния наличен баланс и необходимия процент на обезпечение, за да гарантира, че останалите активи все още могат да покриват вашите позиции и да поддържат необходимите нива на маржин.
MaxWithdraw за USDT в акаунт на маржин на портфолио = макс.(мин. (актив без маржин, виртуален наличен баланс / индексна цена на актив / процент на обезпечение), 0)
Където:
virtualAvaliable balance = max(∑adjustedEquity-∑IM ,0)
5. Какво е MaxLoan?
MaxLoan е максималният заем, който можете да получите за вашия маржин акаунт.
MaxLoan = max(min (virtualMaxLoan / assetIndexPrice, Max_Borrow-Current Loan, 0)
Virtual MaxLoan = (Leverage - 1) * max( virtualAvailable balance，0)
Където:
virtualAvaliable balance = max( ∑adjustedEquity - ∑IM ,0)
6. Кога се появяват маржин колове и ликвидация?
Следващата таблица описва нивата на uniMMR и съответното състояние на акаунта на маржин на портфолио в Binance. UniMMR се счита за в здравословно ниво, когато е над 1,2 (120%). Моля, имайте предвид, че ликвидация ще се извърши, когато UniMMR падне до 1,05 (105%).
| uniMMR диапазон | Съответстващ статус |
| uniMMR > 1,5 | Можете да търгувате свободно. |
| 1,2 < uniMMR ≤ 1,5 | Ще получите второ напомняне да прехвърлите средства към вашия USDⓈ-M фючърсен, COIN-M фючърсен акаунт или акаунт с кръстосан маржин, да изплатите маржин заема или да намалите фючърсните позиции. |
| 1,05 < uniMMR ≤ 1,2 | Системата отказва да приема нови поръчки. Binance все още ще приема нови позиции за поръчки за намаляване. Нямате право да увеличавате нивата на маржин. |
| 1 < uniMMR ≤ 1,05 | Ще бъде извършена ликвидация. Binance ще изпрати известие за ликвидация. |
За повече подробности относно програмата за маржин на портфолио на Binance, моля, вижте:
- Въведение в програмата за маржин на портфолио на Binance
- Как да активирате режима на маржин на портфолио на Binance
- Как да видите информация за маржина на портфолиото от вашия Binance акаунт и интерфейс за търговия
- Правила за търговия за маржин на портфолио на Binance
- Как работи ликвидацията в акаунта на маржин на портфолио
- Логика на поръчките в режима за маржин на портфолио на Binance
- Функции за автоматичен превод на средства и лихвени проценти в режим на маржин на портфолио на Binance
- Поддържано обезпечение и коефициенти в режима на маржин на портфолио на Binance
- API за маржин на портфолио на Binance
- Правила и условия за маржин на портфолио на Binance
Да предположим, че потребител А има следните маржин активи, заем и отворени поръчки. Той използва ливъридж 3х в режима на кръстосан маржин.
| Поръчка | Символ | Страна | collateralRateA | collateralRateB | Колич. | Цена |
| 1 | BTCUSDT | ПОКУПКА | 0,99 | 0,95 | 0,1% | 40 005 USDT |
| 2 | ETHUSDT | ПРОДАЖБА | 0,99 | 0,95 | 0,2 | 2102 USDT |
1. Как да изчислим OpenLoss?
Ще изчислим отворената загуба (OpenLoss) на потребител А, като използваме следната формула:
OpenLoss = ∑qty * price * min(0, side * (collateralRateA - collateralRateB))
Където:
- qty е количеството на базовия актив
- collateralRateA е котираният актив
- collateralRateB базовият актив
- страна = -1 за покупка и страна = 1 за продажба.
Ето обобщение на отворената загуба (OpenLoss) на потребител А за всяка поръчка с кръстосан маржин:
- openLoss за поръчка 1 = 0,1 * 40 005 * min(0, -1*(0,99 - 0,95)) = -160,02 USDT
- openLoss за поръчка 2 = 0,2 * 2102 * min(0, 1*(0,99 - 0,95)) = 0 USDT
Следователно openLoss = -160,02 + 0 = -160,02 USDT
2. Как да изчислим собствения капитал, първоначалния маржин и маржина за поддръжка за акаунт с кръстосан маржин?
Нека изчислим собствения капитал на потребител А, първоначалния маржин (IM) и маржина за поддръжка (ММ):
| Актив | Маржин актив | Маржин заем | Капитал = маржин актив - маржин заем | Маржин IM | Маржин ММ |
| USDT | 4 000,5 | 0 | 4 000,5 | 0 | 0 |
| BTC | 0,1% | 0,04 | 0,06 | 0,02 | 0,004 |
| ETH | 20 | 15 | 5 | 7,5 | 1,5 |
Маржин IM = Маржин заем / ( ливъридж - 1 )
*Да приемем, че ливъриджът е 3х по подразбиране в режим на кръстосан маржин.
∑MarginMM = ∑ (Заем * MMR)
Използвайки тази MMR стойност, можем да изчислим кръстосания маржин ММ за всеки актив:
- USDT: Кръстосан маржин ММ = 0
- BTC: Кръстосан маржин ММ = 0,004
- ETH: Кръстосан маржин ММ = 1,5
Коефициент на първоначален маржин (IMR): IMR е процент от общата стойност на позиция, която трейдърът е длъжен да държи като обезпечение в своя акаунт при отваряне на нова сделка. Той представлява минималния размер на средствата, които трябва да бъдат депозирани за покриване на потенциални загуби. По-високият IMR показва по-ниско ниво на ливъридж и по-голямо количество необходимо обезпечение.
Коефициент на маржин за поддръжка (MMR): MMR е минималният процент от общата стойност на дадена позиция, който трейдърът трябва да поддържа в акаунта си, за да запази позицията отворена, след като е била създадена. Той служи като предпазна мрежа, за да се гарантира, че трейдърът разполага с достатъчно средства, за да покрие потенциални загуби и да избегне ликвидация. Ако капиталът на акаунта падне под този процент, позицията ще бъде ликвидирана, за да се предотвратят по-нататъшни загуби.
3. Как да изчислим капитал, първоначален маржин и маржин за поддръжка за USDⓈ-M и COIN-M фючърсни акаунти?
Потребител А също така има следните фючърсни позиции, нереализиран PnL и активи в USDⓈ-M и COIN-M фючърсните си акаунти:
| Вид договор | USDⓈ-M | COIN-M | |
| Символ | BTCUSDT_PERP | BTCUSDT_20220624 | BTCUSD_PERP |
| Актив | USDT | USDT | BTC |
| Баланс на портфейл | 1999,5 USDT | 0,1 BTC | |
| MMR диапазон | 0,5% | 0,5% | 0,5% |
| Ливъридж | 10x | 10x | 10x |
| IMR | 10% | 10% | 10% |
| Количество на позицията | 0,05 BTC | 0,04 BTC | 10 000 USD |
| Страна на позицията | къса | дълга | дълга |
| Входна цена | 52 000 USDT | 52 350 USDT | 50 000 BTC |
| Цена на маркиране | 40 000 USDT | 42 000 USDT | 40 000 BTC |
| Нереализиран PNL | 600 USDT | -414 USDT | -0,05 BTC |
Нека изчислим капитала, IM, и MM (маржин за поддръжка) на потребител А за USDⓈ-M и COIN-M фючърси:
| Договор | Капитал | Изчисление на IM* | Резултат на IM | Изчисление на MM | Резултат на ММ |
| USDⓈ-M | |||||
| BTCUSDT_PERP | 1999,5 + 186 = 2185,5 USDT | 0.05 BTC * 40,000 USDT/BTC * 10% (IMR) | 200 USDT | 0.05 BTC * 40,000 USDT * 0.5% (MMR диапазон) | 10 USDT |
| BTCUSDT_20220624 | 0.04 BTC * 42 000 USDT/BTC * 10% (IMR) | 168 USDT | 0,04 BTC * 42 000 USDT * 0,5% (MMR диапазон) | 8,4 USDT | |
| COIN-M | |||||
| BTCUSD_PERP | 0,05 BTC | 10 000 USD * 10% (IMR) / 40 000 USDT/BTC | 0,025 BTC | 10 000 USDT * 0,5% (MMR диапазон) / 40 000 USD | 0,00125 BTC |
*Първоначален маржин = Условна стойност на позицията / Ниво на ливъридж
4. Как да изчислим единния коригиран капитал на акаунта и сумата на единния маржин за поддръжка за всеки актив?
Знаейки, че UniMMR = ∑adjustedEquity /∑ММ, нека комбинираме горните изчисления, за да получим единния коригиран капитал на акаунта и сумата на единния маржин за поддръжка за всеки актив, държан в акаунтите с кръстосан маржин и фючърси на потребител А:
| Криптовалута | Индексна цена на актива | Процент на обезпечение | Единен коригиран собствен капитал | OpenLoss | Сума на единния първоначален маржин | Сума на единния маржин за поддръжка |
| USDT | 1,001 | 0,99 | 2 185,5 + 4 000,5 = 6 186 | 160,02 | 200 + 168 = 368 | 10 + 8,4 = 18,4 |
| BTC | 40 000 | 0,95 | 0,06 + 0,05 = 0,11 | 0,02 + 0,025 = 0,045 | 0,004 + 0,00125 = 0,00525 | |
| ETH | 2100 | 0,95 | 5 | 7,5 | 1,5 |
5. Как да изчислим единния коефициент на маржина за поддръжка на акаунт (uniMMR)?
Сега имаме достатъчно данни, за да изчислим uniMMR.
Да припомним, uniMMR = ∑adjustedEquity /∑ММ
Да припомним, uniMMR = ∑adjustedEquity /∑ММ
- Нека първо изчислим единния коригиран капитал на акаунта (∑adjustedEquity):
Единен коригиран капитал на акаунта = ∑Equity - OpenLoss * assetIndexPrice = (6 186 * 0,99 * 1,001) + (0,11 * 40 000 * 0,95) + (5 * 2 100 * 0,95) - 160,02 * 1,001 = 20 125,08
- След това изчислете сумата на единния маржин за поддръжка (∑ММ):
Сума на единния маржин за поддръжка = USDT MM * Индексна цена на актива + BTC MM * Индексна цена на актива + ETH MM * Индексна цена на актива = (18,4 * 1,001) + (0,00525 * 40 000) + (1,5 * 2100) = 3 378,41
- Сега можем да изчислим uniMMR:
uniMMR = (20 125,08 / 3 378,41) = 5,96 (595,6%)
6. Как да изчислим maxWithdraw?
MaxWithdraw е максималната сума на даден актив, който потребителят може да изтегли от своя маржин акаунт, без да наруши изискваните нива на маржин. Той взема предвид баланса в портфейла на потребителя, виртуалния наличен баланс и необходимия процент на обезпечение, за да гарантира, че останалите активи все още могат да покриват позициите на потребителя и да поддържат необходимите нива на маржин.
Нека изчислим MaxWithdraw за потребител А:
- Единна сума на първоначален маржин = (368 * 1,001) + (0,045 * 40 000) + (7,5 * 2100) = 17 918,368
- Виртуален наличен баланс = Единен коригиран капитал на акаунта - сума(първоначален маржин) = 2206,712
- MaxWithdraw за USDT в акаунта на маржин на портфолио = макс.(мин.(актив без маржин, виртуален наличен баланс / индексна цена на актив / процент на обезпечение), 0) = макс.(мин.(0, 2 206,712 / 1,001 / 0,99), 0) = макс.( мин.(0, 2226,77), 0) = 0
- Моля, имайте предвид, че Потребител А също има 1999,5 USDT в USDⓈ-M акаунта на маржин на портфолио. Ако Потребител А беше направил събирането на средства първи, 1999,5 USDT щяха да бъдат прехвърлени към маржина на акаунта на маржин на портфолио, като в този случай maxWithdraw за потребител А за USDT в акаунта на маржин на портфолио = макс.(мин.(1999,5, 2226,77),0) = 1999,5 USDT
7. Как да изчислим сумата на maxLoan?
Да предположим, че потребител А би искал да заеме малко BTC. За да изчислим сумата на maxLoan, можем да използваме следната формула:
virtualMaxLoan = (Leverage - 1)*max(virtualAvaliable balance, 0)
=(3 - 1) * (2 206,712, 0) = 4 413,424
MaxLoan за BTC = min (VirtualMaxLoan / assetIndexPrice, MaxBorrow - CurrentLoan) = min(4 413,424/40 000, 10 - 0,04) = 0,11033560
Където:
- Ливъридж: 3х
- virtualAvailable баланс: 4413,424 USDT
- maxBorrowable в BTC за потребителя = 10