Отказ от отговорност: В съответствие с изискванията за MiCA, неоторизираните стейбълкойни подлежат на определени ограничения за потребителите в ЕИП. За повече информация, моля, кликнете тук.
Binance Маржин предоставя на потребителите гъвкавостта да избират различни множители на ливъридж въз основа на тяхната толерантност към риск и стратегии за търговия. В зависимост от продукта ливъриджът може да варира от 3x до максимум 10x.
1. Как се задействат ликвидациите в Binance Маржин?
Когато се достигне прагът на ликвидация, маржин позицията на потребителя ще бъде ликвидирана и неговото обезпечение ще бъде продадено за погасяване на всички дължими задължения и лихви. Всеки режим на маржин и множител на ливъридж имат различни нива на маржин за ликвидация:
Режим на маржин | Множител на ливъридж | Прагове на ликвидация |
3x | Маржин ниво ≤ 1,1 | |
Класически режим на кръстосан маржин | 5x | Маржин ниво ≤ 1,1 |
3x | Ниво на маржин < 1,18 | |
Режим на изолиран маржин | 5x | Ниво на маржин < 1,15 |
Режим на изолиран маржин | 10x | Маржин ниво < 1,05 |
10x | Маржин ниво ≤ 1,0 |
2. Как работят ликвидациите в Binance Маржин?
Има два вида принудителна ликвидация: обикновена ликвидация и поглъщаща ликвидация. Системата определя метода на ликвидация въз основа на пазарната ликвидност на търгуваните активи.
Обикновена ликвидация
- Обикновената ликвидация се извършва в рамките на маржин акаунта на потребителя.
- Активите за обезпечение се продават с помощта на поръчки с лимит, за да компенсират задължения и натрупани лихви.
- По време на процеса на ликвидация акаунтът се заключва, което не позволява на потребителя да прехвърля средства, да заема или изплаща активи и да търгува.
- Процесът на ликвидация ще приключи предсрочно, ако механизмът за ликвидация открие, че маржин нивото на потребителя се е повишило над: 1,5 за кръстосан маржин 3Х, 1,25 за кръстосан маржин 5Х, 2 за кръстосан маржин Pro и коефициент на първоначален риск за изолиран маржин. Постъпленията от активите за обезпечение, които са осребрени, ще се използват за частично погасяване на задължението на потребителя.
Поглъщаща ликвидация
- Поглъщащата ликвидация възниква, когато търгуваните активи нямат достатъчна ликвидност през дадения период.
- Когато се задейства, всички обезпечителни активи и задължения в маржин акаунта на потребителя се прехвърлят в ликвидационния акаунт на Binance.
- Механизмът за ликвидация консолидира и продава активите на обезпечението и управлява изплащането на задълженията и лихвите.
- По време на периоди на висока пазарна волатилност, случаите на поглъщаща ликвидация може да отнемат повече време, тъй като активите за обезпечение на множество потребители чакат да бъдат продадени.
| Обикновена ликвидация | Поглъщаща ликвидация | |
| Видимост на поръчките за ликвидация | Да | Не |
| Видимост на моментните снимки на позицията | Да | Не |
| Заключен акаунт | Да | Не |
| Такси за ликвидация | Да | Да |
| Продажба на обезпечение и погасяване на дълг | Завършени в маржин акаунта на потребителя | Завършени в акаунта за ликвидация на Binance |
По време на екстремна пазарна волатилност или когато коефициентът на обезпечение на притежаваните от потребителя активи е нисък, може да се случи както редовна, така и поглъщаща ликвидация. Ликвидационният механизъм частично ще търгува активите за обезпечение, за да погаси някои пасиви. Ако пазарната ликвидност се влоши по време на този процес, той преминава в поглъщаща ликвидация. Този преход помага за свеждане до минимум на въздействието върху волатилността на пазарните цени.
Примери
Сценарий 1
Потребител А има нетен собствен капитал от 2 BTC и заем от 400 000 USDC в своя акаунт с кръстосан маржин. Потребителят купува 8 BTC на цена от 50 000 USDC, с маржин ниво (ML) от 1,25. Когато цената на BTC падне до 44 000 USDC, ML пада до 1,1 и задейства принудителна ликвидация. В отговор на това се продават 9,09090909 BTC, които покриват задължението от 400 000 USDC (ако се приеме, че няма лихви) и такса за ликвидация от 0,18181818 BTC, еквивалентни на 8000 USDC. След ликвидацията потребител А има 0,72727273 BTC, оставащи в неговия акаунт с кръстосан маржин.
Времеви период | Обезпечение | Обезпечение Стойност (USDC) | Дълг (USDC) | Маржин ниво | Нетен собствен капитал Стойност (USDC) | Цена на BTC (USDC) |
| #1 Първоначално | 2 BTC | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 | 50 000 |
| #2 Позиция | 10 BTC | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 | 50 000 |
| #3 Ликвидация | 440 000 USDC | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 | 44 000 |
| #4 Погасяване | 0,90909091 BTC | 40 000 | 0 | 999 | 40 000 | - |
| #5 Край (Приспадане на такса за ликвидация) | 0,72727273 BTC | 32 000 | 0 | 999 | 32 000 | - |
Потребител А може да види хронологията на ликвидацията и поръчките за ликвидация тук.
Сценарий 2
Потребител B има нетен собствен капитал от 100 000 SUPER (ако се приеме, че няма намаления на стойността на обезпечението) и заем от 400 000 USDC в своя акаунт с кръстосан маржин. Потребителят купува SUPER на цена 1 USDC, с маржин ниво (ML) от 1,25. Когато цената на SUPER падне до 0,88 USDC, ML пада до 1,1, което задейства принудителна ликвидация.
Вместо незабавно да продаде 500 000 SUPER, механизмът за ликвидация определя, че SUPER има ниска ликвидност и задейства поглъщаща ликвидация, за да предотврати по-нататъшна волатилност. Всички активи за обезпечение (500 000 SUPER) и задължения (400 000 USDC) ще бъдат прехвърлени от акаунта на потребител B към единен акаунт за поглъщане. SUPER ще се продава постепенно въз основа на пазарната ликвидност за погасяване на задълженията на USDC.
Ако приемем, че средната цена на търговия на SUPER е 0,87 USDC в единния акаунт за поглъщане, останалите 27 000 USDC ще бъдат върнати в акаунта с кръстосан маржин на потребител B след погасяване на дълга от 400 000 USDC и приспадане на таксата за ликвидация от 8000 USDC.
Времеви период | Обезпечение | Обезпечение Стойност (USDC) | Дълг (USDC) | Маржин ниво | Нетен собствен капитал Стойност (USDC) | Цена на SUPER (USDC) |
#1 Първоначално | 100 000 SUPER | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 | 1 |
#2 Позиция | 500 000 SUPER | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 | 1 |
#3 Ликвидация | 500 000 SUPER | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 | 0,88 |
#4 Поглъщане | 435 000 USDC | 435 000 | 400 000 | 1,0875 | 35 000 | 0,87 |
#5 Погасяване | 35 000 USDC | 35 000 | 0 | 999 | 35 000 | - |
#6 Връщане | 27 000 USDC | 27 000 | 0 | 999 | 27 000 | - |
Потребител В може да види хронологията на ликвидацията и подробната информация за поглъщането тук.
Сценарий 3
Потребител C има нетен собствен капитал от 1 BTC и 50 000 SUPER (ако приемем, че няма намаления на стойността на обезпечението) и заем от 400 000 USDC в своя акаунт с кръстосан маржин. Потребителят купува SUPER на цена 1 USDC с маржин ниво (ML) от 1,25, като се приеме, че цената на BTC е 50 000 USDC и остава непроменена.
Когато цената на SUPER падне до 0,866666667 USDC, ML пада до 1,1, което задейства принудителна ликвидация. Механизмът за ликвидация продава 1 BTC за 50 000 USDC. Вместо незабавно да продаде 500 000 SUPER, той определя, че SUPER има ниска ликвидност и инициира поглъщаща ликвидация. Всички активи за обезпечение на потребител C (450 000 SUPER и 50 000 USDC) и пасиви (400 000 USDC) се прехвърлят в единния акаунт за поглъщане.
Ако приемем, че средната цена на търговия на SUPER е 0,86 USDC в единния акаунт за поглъщане, останалите 29 000 USDC ще бъдат върнати в акаунта с кръстосан маржин на потребител C след погасяване на дълга от 400 000 USDC и приспадане на таксата за ликвидация от 8000 USDC.
Времеви период | Обезпечение | Обезпечение Стойност (USDC) | Дълг (USDC) | Маржин ниво | Нетен собствен капитал Стойност (USDC) | Цена (USDC) |
#1 Първоначално | 1 BTC и 50 000 SUPER | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 |
|
#2 Позиция | 1 BTC и 450 000 SUPER | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 |
|
#3 Ликвидация | 1 BTC и 450 000 SUPER | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 |
|
#4 Погасяване 1 | 450 000 SUPER | 390 000 | 350 000 | 1,11428571 | 40 000 | - |
#5 Поглъщане | 450 000 SUPER | 387 000 | 350 000 | 1,10571429 | 35 000 |
|
#6 Погасяване 2 | 37 000 USDC | 37 000 | 0 | 999 | 37 000 | - |
#7 Връщане | 29 000 USDC | 29 000 | 0 | 999 | 29 000 | - |
Потребител C може да види хронологията на ликвидацията, поръчките за ликвидация и подробна информация за поглъщането тук.
3. Какви са таксите за ликвидация?
Според Условия за ползване на маржин услугата, ще бъде начислена такса за ликвидация (която е процент от ликвидираните активи) както при обикновена ликвидация, така и при ликвидация при поглъщане:
| Режим на маржин | Ставка | База за такса |
| Класически режим на кръстосан маржин | 2% | Ликвидирани активи* |
| Режим на изолиран маржин | 2% | Ликвидирани активи |
Кръстосан маржин Режим Pro | 3% | Ликвидирани активи |
Таксите за ликвидация се приспадат от останалите активи на потребителите в техните маржин акаунти. Въз основа на сценариите, илюстрирани по-горе, тъй като общият размер на задължението в точката на ликвидация е 400 000 USDC, таксата за ликвидация ще бъде 8000 USDC (2% * 400 000 USDC) за класически режим с кръстосан маржин.
Важна забележка: За пълните условия на ликвидираните активи, моля, вижте Условията за ползване на маржин услугата.
4. Как да избегнете принудителни ликвидации?
При маржин търговията принудителните ликвидации могат да доведат до значителни загуби. За да избегнете това, препоръчваме следните стратегии за управление на риска:
1. Следете нивата на маржин и стойностите на обезпечението
- Редовно проверявайте съотношението на риска на маржин позициите. За повече подробности, моля, вижте Маржин ниво на Binance и контрол на риска.
- Уверете се, че обезпечението е достатъчно за поддържане на позициите.
- Направете необходимите корекции за контрол на риска предварително.
2. Обърнете внимание на маржин коловете
- Обърнете внимание на известията за маржин колове чрез имейли, насочени известия за приложения или съобщения в приложението.
- Използвайте тези предупреждения, за да вземате навременни решения или да коригирате стратегии за предотвратяване на принудителни ликвидации.
Режим на маржин | Множител на ливъридж | Коефициент на маржин кол |
Класически режим на кръстосан маржин | 3x | 1,3 |
Класически режим на кръстосан маржин | 5x | 1,16 |
Режим на изолиран маржин | 3x | 1,22 |
Режим на изолиран маржин | 5x | 1,19 |
Режим на изолиран маржин | 10x | 1,1 |
Режим на Кръстосан маржин Pro: | 10x | 1,5 |
3. Използвайте функцията за автоматично зареждане
Потребителите могат да използват и функцията за автоматично зареждане за намаляване на риска от принудителни ликвидации. След активиране на функцията, системата автоматично ще прехвърли наличните активи от спот портфейла в маржин портфейла. За повече подробности, моля, вижте Какво е автоматично зареждане и как да го използвате.
Моля, имайте предвид, че поради екстремни движения на пазара, маржин нивото може да достигне коефициента на ликвидация веднага след докосване на коефициента на маржин кол. В този случай позициите ви може да бъдат ликвидирани, преди да може да бъде извършено автоматично зареждане. Препоръчително е да следите внимателно нивото на маржин, за да избегнете загуби. Binance не носи отговорност за каквито и да било претърпени загуби.
Отказ от отговорност и предупреждение за риск: Това съдържание ви се представя на база „както е“ само за обща информация и образователни цели, без представителство или гаранция от какъвто и да е вид. Цените на дигиталните активи са обект на висок пазарен риск и волатилност на цените. Предоставената информация не представлява по никакъв начин призив, препоръка или подтик към закупуване или продажба на продуктите. Стойността на вашата инвестиция може да намалее или да се повиши и може да не си върнете инвестираната сума. Кръстосаният маржин допринася за предоставянето на по-голям ливъридж от обикновения маржин акаунт, а по-големият ливъридж създава по-големи загуби в случай на неблагоприятни пазарни условия. Съществува повишен риск, че позициите с кръстосан маржин на даден потребител ще бъдат ликвидирани неволно, причинявайки възможна загуба. Коментарите и анализите не представляват ангажимент или гаранция от страна на Binance. Вие носите цялата отговорност за вашите инвестиционни решения и Binance не носи отговорност за каквито и да било загуби, които може да претърпите. Миналите резултати не са надежден показател за бъдещите такива. Трябва да инвестирате само в продукти, с които сте запознати и за които разбирате рисковете. Трябва внимателно да обмислите своя инвестиционен опит, финансово състояние, инвестиционни цели и толерантност към риск и да се консултирате с независим финансов съветник, преди да направите каквато и да е инвестиция. Този материал не трябва да се тълкува като финансов съвет. Този продукт може да не се предлага в определени страни и за определени потребители. Това съдържание не е предназначено за потребители/държави, за които се прилагат забрани/ограничения. За повече информация вижте нашите Условия за ползване и Предупреждение за риск. За да научите повече за това как да се защитите, посетете нашата страница за отговорна търговия.