Отказ от отговорност: В съответствие с изискванията за MiCA , неоторизираните стейбълкойни подлежат на определени ограничения за потребителите в ЕИП. За повече информация, моля, кликнете тук.
Binance Маржин предоставя на потребителите гъвкавостта да избират различни множители на ливъридж въз основа на тяхната толерантност към риск и стратегии за търговия. В зависимост от маржин продукта, ливъриджът може да варира от 3x до максимум 10x.
Как се задействат ликвидациите в Binance Маржин?
Когато се достигне прагът на ликвидация, маржин позицията на потребителя ще бъде ликвидирана и неговото обезпечение ще бъде продадено за погасяване на всички задължения и дължими лихви. Всеки режим на маржин и множители на ливъридж има различни нива на маржин на ликвидация:
| Режим на маржин | Множител на ливъридж | Прагове на ликвидация |
| Класически режим на кръстосан маржин | 3x | Маржин ниво ≤ 1,1 |
| Класически режим на кръстосан маржин | 5x | Маржин ниво ≤ 1,1 |
| Режим на изолиран маржин | 3x | Ниво на маржин < 1,18 |
| Режим на изолиран маржин | 5x | Ниво на маржин < 1,15 |
| Режим на изолиран маржин | 10x | Маржин ниво < 1,05 |
| 10x | Маржин ниво ≤ 1,0 |
Как работят ликвидациите в Binance Маржин?
Има два вида принудителна ликвидация: обикновена ликвидация и поглъщаща ликвидация. Системата определя метода на ликвидация въз основа на пазарната ликвидност на търгуваните активи.
Обикновена ликвидация
- Извършва се в рамките на маржин акаунта на потребителя.
- Активите за обезпечение се продават, за да компенсират пасиви и натрупани лихви.
- По време на процеса на ликвидация акаунтът се заключва, което не позволява на потребителя да прехвърля средства, да заема или изплаща активи и да търгува.
Поглъщаща ликвидация
- Възниква, когато търгуваните активи нямат достатъчна ликвидност през дадения период.
- При задействане на поглъщащата ликвидация, всички активи за обезпечение и пасиви в маржин акаунта на потребителя се прехвърлят към акаунта за ликвидация на Binance.
- Механизмът за ликвидация консолидира и продава активите за обезпечение, управлява пасивите и погасяването на лихви.
- По време на периоди на висока пазарна волатилност, случаите на поглъщаща ликвидация може да отнемат повече време, тъй като активите за обезпечение на множество потребители чакат да бъдат продадени.
| Обикновена ликвидация | Поглъщаща ликвидация | |
| Видимост на поръчките за ликвидация | Да | Не |
| Видимост на моментните снимки на позицията | Да | Не |
| Заключен акаунт | Да | Не |
| Такси за ликвидация | Да | Да |
| Продажба на обезпечение и погасяване на дълг | Завършени в маржин акаунта на потребителя | Завършени в акаунта за ликвидация на Binance |
По време на екстремна пазарна волатилност или когато коефициентът на обезпечение на притежаваните от потребителя активи е нисък, може да се случи както редовна, така и поглъщаща ликвидация. Ликвидационният механизъм частично ще търгува активите за обезпечение, за да погаси някои пасиви. Ако пазарната ликвидност се влоши по време на този процес, той преминава в поглъщаща ликвидация. Този преход помага за свеждане до минимум на въздействието върху волатилността на пазарните цени.
Примери
Сценарий 1
Потребител А има нетен собствен капитал от 2 BTC и заем от 400 000 USDC в своя акаунт с кръстосан маржин. Потребителят купува 8 BTC на цена от 50 000 USDC, с маржин ниво (ML) от 1,25. Когато цената на BTC падне до 44 000 USDC, ML пада до 1,1 и задейства принудителна ликвидация. 9,09090909 BTC биват продадени и връщат задължението от 400 000 USDC (при липса на лихва) и заплащат такса за ликвидация от 0,18181818 BTC (еквивалентна стойност на 8000 USDC). След ликвидацията потребител А има 0,72727273 BTC, оставащи в неговия акаунт с кръстосан маржин.
| Времеви период | Обезпечение | Стойност на обезпечението (USDC) | Дълг (USDC) | Маржин ниво | Нетна стойност на собствения капитал (USDC) | Цена на BTC (USDC) |
| #1 Първоначално | 2 BTC | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 | 50 000 |
| #2 Позиция | 10 BTC | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 | 50 000 |
| #3 Ликвидация | 440 000 USDC | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 | 44 000 |
| #4 Погасяване | 0,90909091 BTC | 40 000 | 0 | 999 | 40 000 | - |
| #5 Край (Приспадане на такса за ликвидация) | 0,72727273 BTC | 32 000 | 0 | 999 | 32 000 | - |
Потребител А може да види хронологията на ликвидацията и поръчките за ликвидация тук.
Сценарий 2
Потребител B има нетен собствен капитал от 100 000 SUPER (ако приемем, че няма намаления на стойността на обезпечението) и заем от 400 000 USDC в своя акаунт с кръстосан маржин. Потребител купува SUPER на цена от 1 USDC, с ML от 1,25. Когато цената на SUPER падне до 0,88 USDC, ML пада до 1,1 и задейства принудителна ликвидация.
Вместо незабавно да продаде 500 000 SUPER, механизмът за ликвидация определя, че SUPER има ниска ликвидност и задейства поглъщаща ликвидация, за да предотврати въвеждането на допълнителна волатилност за SUPER. Всички активи за обезпечение (500 000 SUPER) и пасиви (400 000 USDC) ще бъдат прехвърлени от акаунта на Потребител B към единния акаунт за поглъщане, а SUPER ще бъде постепенно продаван въз основа на пазарната ликвидност за погасяване на задълженията в USDC. Ако приемем, че средната цена на търговия на SUPER е 0,87 USDC в единния акаунт за поглъщане, останалите 27 000 USDC ще бъдат върнати в акаунта с кръстосан маржин на Потребител B след погасяване на дълга от 400 000 USDC и приспадане на таксата за ликвидация от 8000 USDC.
| Времеви период | Обезпечение | Стойност на обезпечението (USDC) | Дълг (USDC) | Маржин ниво | Нетна стойност на собствения капитал (USDC) | Цена на SUPER (USDC) |
| #1 Първоначално | 100 000 SUPER | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 | 1 |
| #2 Позиция | 500 000 SUPER | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 | 1 |
| #3 Ликвидация | 500 000 SUPER | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 | 0,88 |
| #4 Поглъщане | 435 000 USDC | 435 000 | 400 000 | 1,0875 | 35 000 | 0,87 |
| #5 Погасяване | 35 000 USDC | 35 000 | 0 | 999 | 35 000 | - |
| #6 Връщане | 27 000 USDC | 27 000 | 0 | 999 | 27 000 | - |
Потребител В може да види хронологията на ликвидацията и подробната информация за поглъщането тук.
Сценарий 3
Потребител В има нетен собствен капитал от 1 BTC и 50 000 SUPER (ако приемем, че няма намаления на стойността на обезпечението) и заем от 400 000 USDC в своя акаунт с кръстосан маржин. Потребителят купува SUPER на цена 1 USDC, с ML от 1,25 (ако приемем, че цената на BTC е 50 000 USDC и остава непроменена).
Когато SUPER падне до 0,866666667 USDC, ML пада до 1,1 и задейства принудителна ликвидация. Механизмът за ликвидация продава 1 BTC за 50 000 USDC. Вместо незабавно да продаде 500 000 SUPER, той определя, че SUPER има ниска ликвидност и избира поглъщаща ликвидация. Всички активи за обезпечение на потребител В (450 000 SUPER и 50 000 USDC) и пасиви (400 000 USDC) се прехвърлят в единния акаунт за поглъщане. Ако приемем, че средната цена на търговия на SUPER е 0,86 USDC в единния акаунт за поглъщане, останалите 29 000 USDC ще бъдат върнати в акаунта с кръстосан маржин на Потребител B след погасяване на дълга от 400 000 USDC и приспадане на таксата за ликвидация от 8000 USDC.
| Времеви период | Обезпечение | Стойност на обезпечението (USDC) | Дълг (USDC) | Маржин ниво | Нетна стойност на собствения капитал (USDC) | Цена (USDC) |
| #1 Първоначално | 1 BTC и 50 000 SUPER | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 |
|
| #2 Позиция | 1 BTC и 450 000 SUPER | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 |
|
| #3 Ликвидация | 1 BTC и 450 000 SUPER | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 |
|
| #4 Погасяване 1 | 450 000 SUPER | 390 000 | 350 000 | 1,11428571 | 40 000 | - |
| #5 Поглъщане | 450 000 SUPER | 387 000 | 350 000 | 1,10571429 | 35 000 |
|
| #6 Погасяване 2 | 37 000 USDC | 37 000 | 0 | 999 | 37 000 | - |
| #7 Връщане | 29 000 USDC | 29 000 | 0 | 999 | 29 000 | - |
Потребител В може да види хронологията на ликвидацията, поръчките за ликвидация и подробна информация за поглъщането тук.
Какви са таксите за ликвидация?
Според Условията за ползване на маржин услугите, определен процент такса за ликвидация ще бъде начислена както при редовна ликвидация, така и при поглъщаща ликвидация:
| Режим на маржин | Ставка | База за такса |
| Класически режим на кръстосан маржин | 2% | Ликвидирани активи |
| Режим на изолиран маржин | 2% | Ликвидирани активи |
Кръстосан маржин Режим Pro | 3% | Ликвидирани активи |
Въз основа на горните ставки, ако общият размер на ликвидираните активи е 400 000 USDC, таксата за ликвидация ще бъде 8000 USDC.
Таксата за ликвидация ще бъде приспадната от останалите активи на потребителя.
Важна забележка: За пълните условия на ликвидираните активи, моля, вижте Условията за ползване на маржин услугата.
Как да избегнете принудителни ликвидации?
При маржин търговията принудителните ликвидации могат да донесат значителни загуби. За да избегнете това, препоръчваме следните стратегии за управление на риска:
1. Следете нивата на маржин и стойностите на обезпечението
- Редовно проверявайте съотношението на риска на маржин позициите. За повече подробности, моля, вижте Маржин ниво на Binance и контрол на риска.
- Уверете се, че обезпечението е достатъчно за поддържане на позициите.
- Направете необходимите корекции за контрол на риска предварително.
2. Обърнете внимание на маржин коловете
- Обърнете внимание на известията за маржин колове чрез имейли, насочени известия за приложения или съобщения в приложението.
- Използвайте тези предупреждения, за да вземате навременни решения или да коригирате стратегии за предотвратяване на принудителни ликвидации.
| Режим на маржин | Множител на ливъридж | Коефициент на маржин кол |
| Класически режим на кръстосан маржин | 3x | 1,3 |
| Класически режим на кръстосан маржин | 5x | 1,16 |
| Режим на изолиран маржин | 3x | 1,22 |
| Режим на изолиран маржин | 5x | 1,19 |
| Режим на изолиран маржин | 10x | 1,1 |
| Режим на Кръстосан маржин Pro: | 10x | 1,5 |
3. Използвайте функцията за автоматично зареждане
Потребителите могат да използват и функцията за Автоматично зареждане за намаляване на риска от принудителни ликвидации. След активиране на функцията, системата автоматично ще прехвърли наличните активи от техния спот портфейл в техния маржин портфейл.
Отказ от отговорност: Моля, имайте предвид, че поради екстремни движения на пазара, маржин нивото може да достигне коефициента на ликвидация веднага след докосване на коефициента на маржин кол. В този случай вашите позиции може да бъдат ликвидирани, преди да може да бъде извършено автоматично зареждане. Препоръчително е да следите внимателно нивото на маржин, за да избегнете загуби. Binance не носи отговорност за понесени загуби.