我想分享一下交易山寨币你该有的最基础的"规则"，可以大致归纳为5条“自问”，这5条全是真金白银交过学费并奉为铁律的，到现在为止也还在努力尝试每次都能做到，希望这5个问题能帮到你：

1. 我是否爱上了这个山寨币，并开始有一些自己意淫的幻想了？（比如觉得庄牛逼、明年肯定大牛市、这个社区太团结了。这是我最常看到“大V们“说出的逻辑，但是你要明白他这么说是想让你给他抬轿子）

2. 这笔开单的逻辑是否有足够多和强的证据支持？（比如监测到庄在链上出货了、或者第一时间监测到胜率很高的聪明钱在买了）

3. 我是否因为这个币已经跌很多了觉得差不多到底了才买的？（见过太多散户用这个理由去屯山寨币最后死死套牢割肉的，价格低基本面还不错永远不应该是你开单山寨的理由）

4. 你在赚谁的钱？（这个pvp市场就像打德州，交易所在拿庄的价值，庄在拿你的价值，而你又在拿谁的价值呢？你要想好谁会是你的退出流动性，想好了这个问题大概什么时候该止盈也就想明白了）

5. 假设我一开始的开单逻辑错了，我该在出现什么状况或者价格到什么位置的时候止损呢？（比如做多单看到前排dev bundle狙击的钱包都开始出货了，你还不跑吗）

希望你可以用这5条问题去审视一遍你现在的所有仓位，做到了吗？

基于公链 TON 的 Telegram 小游戏 Notcoin 爆火后，TG 上的小游戏便迅速席卷全球。由于这些游戏玩法简单并提供了空投预期，迅速吸引大量社群用户加入。
其中，以养猫为主题的小游戏 Catizen 是其中的佼佼者之一，项目方在今年 5 月就宣布，Catizen 自今年 Q1 上线以来已吸引超过 1,000 万的总用户数、游戏内收入也早早突破 1,000 万美元，成为少数真的能赚钱的链游。
Catizen 预告空投？
作为 Telegram 上人气最高的小游戏之一，Catizen 在今年 7 月初就曾正式发文宣布，即将发行官方代币 $CATI，并公开决定分配量的标准：
Catizen 空投备受期待，根据社群投票，空投将优先考虑 vKitty 每秒钟的盈利速度。CATI 代币不会有 IDO，请积极参与并赢取你的空投吧！
而就在昨（3）晚，Catizen 在其官方 TG 频道无预警发布了一张写有倒数 18 天的图片，让社群成员猜测，Catizen 似乎在暗示即将派发空投的时间？

Catizen 公布最新路线图
在 6 月底，Catizen 还在其官网公布了最新的路线图，显示其未来 12 个月的完整发展计划包括：
阶段 1：推出 Catizen 游戏代币并激励使用者通过空投建立加密钱包；阶段 2：推出 Catizen Launchpool，使用者可以参与质押、挖矿等活动；阶段 3：释出 Game Center 并为使用者释出更多游戏，支援质押 CATI；阶段 4：推出短影片拓展女性使用者群；阶段 5：利用开放任务平台（Open Task Platform）吸引来自 TON 生态的专案；阶段 6：推出电商平台拓展 CATI 代币应用场景。
另外在 8 月底，Catizen 也正式启动小型游戏中心。先前在 Catizen roadmap 中公布的 18 款爆款游戏将会开始逐步登陆 Catizen Game Center。官方称此举将大幅提升 Catizen 的可玩性，拓展游戏生态，完善 Catizen 的商业化版图。

美国股市四大指数由于最新公布的数据显示，美国经济萎缩隐忧仍在，3 日集体跳水。辉达股价重挫9.5%，市值蒸发 2,789 亿美元，创下美股史上最大单日市值跌幅纪录、台积电 ADR 惨摔6.57%。
费城半导体指数大跌 7.7%，是 2020 年 3 月新冠股灾以来的最大跌幅道琼工业指数下跌 626.15 点或 1.51%，收 40936.93 点标准普尔指数下挫 119.47 点或 2.12%，收 5528.93 点那斯达克指数重摔 577.33 点或 3.26%，收 17136.30 点
多个原因造成大跌
美国昨晚公布的 8 月 ISM 制造业指数报 47.2，低于预期的 47.5，且连续五个月低于 50 的荣枯线，显示制造业活动持续低迷、且同日稍早公布的 Markit 制造业 PMI 数据报 47.9，同样低于预期与前值的 48，让市场对于美国经济前景的担忧再起。
而科技股大跌的最大原因，一来是分析师再次警告 AI 类股的市值过高，短期内无法实现有效获利；另一方面则是因美国司法部对辉达（Nvidia）发出正式传票，调查该龙头是否违反反垄断法。
据了解，美国司法部对的反垄断调查，主要针对辉达在 GPU 市场是否有向云端服务提供商施压，要求他们购买多项产品？或对有采购竞争对手晶片的客户，收取更高昂的价格…。辉达目前矢口否认这些指控，强调公司遵守竞争法规；但法国同时也在进行类似的调查，辉达接下来恐会面临更多的法律挑战。
比特币跌破 5.6 万
受美股下跌影响，比特币昨晚从 5.9 万美元持续下挫，九点更是加速下杀，撰稿当下最低来到 55,600 美元，创下 8 月 8 日以来最低，近 24 小时跌幅扩大超 5%。

以太坊逼近 2300 美元
以太坊走势与比特币接近，撰稿当下最低来到 2,303 美元、近 24 小时下跌超 8%。

全网近 24 小时爆仓 1.9 亿美元
比特币震荡走跌下，据 Coinglass 数据显示过去 24 小时，加密货币全网合约爆仓金额约 1.9 亿美元，共有超 7.5 万人遭到清算。
目前市场持续关注本周五将揭晓的 8 月非农就业数据，以研判美国的经济前景与联准会的降息路径。

DOGS 是 Telegram 旗下 TON 区块链上最近推出的 meme 代币，尽管自推出以来其价值已缩水 32%，但近期有反弹迹象。随着市场对模因币（meme coins）的兴趣不断升温，DOGS 正表现出复苏的潜力，已经成为值得关注的 100 种顶级加密货币之一。

数据显示 DOGS 买家回归
DOGS 是在 Telegram 首席执行官 Pavel Durov 在法国被捕后于 8 月 26 日推出的。在这次代币生成事件（TGE）中，共分发了超过 4000 亿个 DOGS 代币。然而，巨大的抛售压力导致 DOGS 的价格从 0.0017 美元下跌至 0.0010 美元。
尽管如此，最近的小时图分析显示资金流量指数（MFI）显著上升，这表明资本流入加密货币市场的情况正在改善。MFI 是一个技术指标，用于显示加密货币的资本流入水平。当 MFI 下降时，通常意味着抛售压力加剧；而当 MFI 增加时，则表明资本流入正在增强，可能预示着市场恢复的迹象。

就 DOGS 代币而言，尽管价格下跌，资金流量指数（MFI）的上升显示出抛售压力正在缓解，买家开始介入，形成了看涨背离。这种技术形态通常预示着价格可能会出现上涨。
此外，衍生品市场也反映了类似的乐观情绪。例如，融资利率的上升是一个明确的信号。较高的融资利率表明多头（买家）正在支付费用给空头（卖家）以维持其头寸，这通常表示市场的看涨情绪更为普遍。相反，负融资利率则表明市场预期看跌。

鉴于不断上升的融资利率和近期的价格走势，狗债收益率曲线可能即将触及上方阻力位。
DOGS 晋升 100 强
要让 meme 币获得广泛采用，它必须经历炒作阶段的过渡。像 BONK 和 PEPE 一样，DOGS 已成为今年迄今为止最成功的同类币之一。过去一周，该代币表现出了显著的增长，目前已跻身市值前 100 位的数字货币之列。
截至发稿时，DOGS 的交易价格为 0.001122 美元，尽管大幅下跌了 10%，涨幅有所缩减，但它依然稳居第 94 位最有价值的加密资产，市值超过 5.79 亿美元。
DOGS 准备重新测试 0.0012 美元
对小时图的进一步分析显示，DOGS 可能正在接近价格发现阶段，这个过程由供需关系驱动，其中买家和卖家决定代币的公平价值。
在经历了从 0.0012 美元的大幅下跌后，卖家似乎正在失去动力，而多头则在积极捍卫 0.0010 美元的支撑位。保持这一支撑位对于 DOGS 的潜在复苏至关重要。如果多头能够成功守住这一支撑位，可能会为代币的价格回升奠定基础。

如果 DOGS 保持其地位，下一步可能会回到 0.0012 美元。但是，如果它无法守住 0.0010 美元，代币可能会跌至新低。
简而言之
目前，多头的回归推动了 DOGS 的资金流量指数上升，这表明抛售压力和潜在的购买兴趣正在减弱，同时资金利率也在上升。预计 DOGS 的价格有望上涨。
DOGS 的价格正在测试关键支撑位。如果抛售压力进一步下降，价格可能会回升至 0.0012 美元。短期内，随着抛压的减少、多头的回归以及技术指标的支持，DOGS 展现出良好的上涨潜力。此外，市场整体的复苏和稳定将进一步推动 DOGS 的价格上涨。

一个谜团仍未解开：备受期待的2024年“山寨季”并没有如期到来。

在这里，我将解释原因，并提供一些优化山寨策略的建议。
首先，我们来定义一下“山寨季”。
定义：当山寨表现优于 $BTC，整体价值飙升时。
这是山寨市场繁荣的时期，由市场的狂热情绪推动。
可以将其想象成一场抬升所有船只的涨潮。
这就是强劲的山寨季所做的——它几乎提升了每个行业。
推动力是什么？是涌入市场的大量流动性。

追踪流动性流动
历史上，这种流动性的来源主要有两个：
普通投资者通过 CEXs 带来新的资金流入从 CEXs 上的 BTC 流出到 CEXs 上的山寨
流动性随后沿着市值阶梯和风险曲线进一步下移。
资深投资者对此动态非常熟悉，通常称之为“通往山寨季的路径”。
Lalapalooza 效应
2021年通往山寨季的路径曾经很清晰，但现在却不复存在。
我认为原因是多方面的，是多个因素共同作用的结果。
单独来看，每个因素的影响力都不足以改变太多。
然而，当这些因素结合在一起，并朝同一方向发展时，效果是巨大的。
著名投资者 Charlie Munger 将这种效应描述为 Lalapalooza 效应。
（注：Lalapalooza 效应用来描述多种心理学和行为经济学偏差同时作用于人类决策时所产生的强大影响。这种效应表明，当多个心理因素同时影响一个人的判断时，其结果可能会比单一因素的影响大得多。）

那么，在这里有哪些效应在共同作用呢？
我看到了几个，并将尽我所能来解释它们：
项目过载
尽管市场流动性充裕，但项目数量的极度饱和使其不堪重负。
可以想象，海面上的船只多到超出了浪潮能够托起的程度。
只有少数领域，比如 AI 和 SOL 生态系统，真正体验到了“山寨季”的强劲增长。
过去那种潮水上涨抬高所有船只的情况，现在已演变为一种选择性的轮换游戏。
正如 @Rancune_eth 所说，这有点像《饥饿游戏》中的 PvP 战斗。

2.Token 稀释：隐藏的阻力
Token 的稀释，特别是由于 Token 解锁，抑制了类似 2021 年的“山寨季”。
这个常被忽视的因素吸收了大量的自然资金流入。
无论技术多么先进，如果供应超过需求，价格就难以上涨。
@thor_harvisten 最近对 2024 年的主要发布进行了分析。
这些项目的平均流通量约为 14%，而有 700 亿美元的 Token 等待解锁。
当项目过载与供应过剩结合在一起时，会导致山寨季的艰难局面。

3.采用的双刃剑
传统金融的增加采用对加密货币来说是双刃剑。
一方面，它提高了加密货币的信誉；
另一方面，它吸引了大量聪明人才进入这个领域。
虽然更多的人才看似有益，但实际上提升了市场的效率。
如果越来越多的聪明人转向加密货币，找到竞争优势就变得更加困难。
4.比特币 ETF：市场新动态
是的，你没看错。
比特币 ETF 的批准改变了山寨市场的格局。
在 ETF 出现之前，投资者主要通过一级中心化交易所 (T1-CEXs) 购买比特币。
这对山寨有利，因为它促进了流动性的下渗效应。
投资者可以轻松地从比特币转向投资山寨。
然而这次，投资者的情况有所不同。
通过 ETF 购买比特币的人，在进入山寨市场时面临更复杂的路径。
当前的链上用户体验值得另写一篇文章来讨论。
5.完美风暴：新冠疫情的影响
为什么 2021 年对山寨市场如此特别？这与当时的特殊环境有很大关系。
由于封锁措施，资金流动和人们的屏幕使用时间都异常高。
这为加密货币吸引普通投资者创造了绝佳的条件。
鉴于这种情况的罕见性，将 2021 年视为一个特例是合理的。
人们仍然沉醉于 2021 年的繁荣，那个目标似乎遥不可及。
快速回顾
讨论内容丰富，我们来总结一下：
山寨市场已从普遍上涨转变为资金轮动的游戏。随着市场变得更加理性，找到投资优势需要付出更多努力。项目过多和供应过剩正在消耗市场流动性。由于比特币 ETF 的影响，传统的山寨牛市路径被打破。

实用的建议
内容涉及广泛，以下是一些可操作的建议：
关注完全稀释估值 (FDVs) 和市场饱和度。密切关注 ETF 的发展以及机构深度参与的领域，如 RWA。这些领域未来几年可能会有不同且更有利的动态。在山寨泛滥的市场中，不要只关注美元价值。应将山寨估值与比特币 ($BTC) 进行比较。持有高风险但回报较低的资产是不明智的。评估山寨相对于比特币的表现可以更清晰地衡量其实力。努力获取你的投资优势。这不仅仅是关于增加资产，还要提升你的知识、技能和人脉。
结论
加密市场中机会众多，但需要更多的努力和全新的视角。
市场变化迅速，成功将属于那些能够迅速适应的人。
请注意，这些内容不是财务建议，仅仅是我的个人见解。

比特币显示出复苏的迹象

加密市场分析机构 Santiment 在X上也发文称：由于美国劳动节假期，标准普尔 500 指数暂停交易，比特币却开始显示出复苏的迹象。
随着交易员们的看跌情绪和恐慌情绪越来越高，市场可能即将迎来反弹。
这几天美国的劳动节假期即将结束，今天晚上美股将重新开盘，市场的流动性也会逐渐恢复。
可以看出，目前加密市场的投资主力是美国的投资者。
这几天美国投资者休息，加密市场的流动性出现了明显的下降。随着流动性减少，购买力的下降，导致这几天的价格波动也比较大。
BTC热度回升，生态币普涨
今天加密市场走出了一波反弹行情，比特币从57000美金反弹到了59400美金，以太坊也反弹到了2530美金。
山寨币整体也在跟随大盘进行反弹，其中比特币生态表现的最为强势，ORDI、SATS上涨都超过了15%。

马斯克，喊到 $ordi 带动了整个铭文板块，这波铭文反弹依然是最强的， $ORDi $SATS 都很强势， 日线一根大阳线包住几根阴线，妥妥的多头走势，回调30.42，28.95，27.93 三个买点可以再次上车