我觉得币圈的人必须面对一个现实，当一样东西被炒到高价的时候，就意味着这样东西被少数人大量控盘，这部分相当于被“冻结”了，而真正在流通的量是非常少的，后面会解释这样的操作为什么会使其不断涨价。而这意味着真正赚钱的散户使少之又少，我们看到的散户暴富故事，都是那大量控盘的庄家有意营造出来的。

不管是90年代的亚洲金融风暴a、亦或是 2008 年金融海啸、还是近期的加密货币雪崩、甚至是几百年前的郁金香泡沫事件，其实都是共享同样的底层逻辑-一顶层大型游资的合法收割手段。

你也许每次事后都会听到各种分析、各种理由，但那些都是障眼法。真正有用的、能带你赚钱的知识，都是被藏着掖着的，属于金字塔顶层的那帮人才知道的。你能在市面上看到的，都是没什么用的。

但此篇不一样，是的，我是那搅局者，把那些一直以来被隐藏的金融市场的秘密公诸于世，并且你会发现，这些隐藏至深的奥秘，其实不需要什么知识门槛，即使是小学生都能够理解。

我建议大家在谈买点卖点、技术指标、图形分析之前，先把最重要的知识明白了，就是那些大型对冲基金到底是怎么通过对冲来盈利的。你连自己的对手都不了解，恐怕到时候连自己是怎么送人头的都不知道，死的不明不白。真正的大鳄，追求的是确定性，是无风险的收割我们这些赌徒的钱一一要做到这点，就要通过多个市场的对冲操作来盈利，本篇文章就以索罗斯的量子对冲基金为重点案例带大家会深入骨髓的带大家理解他们是怎么做的。

本文分文两个部分:前半段是讲大型游资机构传统的对冲手法，后半段就讲以索罗斯量子对冲基金为典型的现代更为激进的对冲手法。

假设现在比特币回到十年前几美元一枚的价格，你该如何利用它来盈利?

你只要资金足够雄厚，买下现货市场上99%的比特币，这时候99%的比特币就相当于“冻结”,只有你出货才会流通，因为现货市场的总盘子是有限的，你手握这99%的比特币，你只要不卖，基本上市场上就没卖盘，而你只要稍微用一点资金，想把成交价打多高都行。因为资本市场价格分时走势的形成原理，就是每一分钟发生的平均成交价a连成的线，而且跟成交量是无关的。假如原先比特币价格是1000元，而现货市场所有的比特币都在你手中，你挂一个卖单在10000块，然后自己再拿出10000块去买，那你就能看见分时走势上比特币的价格从1000元涨到10000块，瞬间翻了10倍。这样看的话似乎你只用了10000块钱，就让自己的总资产翻了10倍一一然并卵，你就算在现货市场分时走势上把成交价拉的再高，拉到1亿元也好，那都只是盘面上的浮盈，你要实现真正的盈利，就必须把手上所有的比特币卖出套现了，才算是真正的盈利。那问题来了，你正想在10000元的价位清出所有的比特币套现的时候，发现没人接盘，没人愿意去买，那怎么办，你一味的卖出只会疯狂的砸盘，到头来还没赚多少。那问题又来了，当你尝试把自己所持有的比特币抛出套现的时候，可能会面临一个状况，就是无人接盘。当买盘不足的时候，根据上面讲述的原理，你硬是抛售最终会导致价格大幅下滑，到头来你却没赚多少，甚至还有可能买盘实在太少，跌破了你的成本线也都还没完全清仓，这时候你甚至有可能亏损。

所以，对于大型基金a来说，只在单一市场上操作是无法实现0风险盈利的，这时候需要另外一个市场上对冲。

在继续探讨对冲前，我们再复盘下上述的控盘原理。

上面我是方便大家理解，于是举了个极端的例子，现实中作为大庄家你并不需要完全把所有比特币买下才能控盘。其实当你不停买入比特币的时候，其价格就会很容易推涨。很简单的道理，随着你不断的买入，你只要不卖，那么市场上潜在卖盘就会越来越少。而潜在卖盘是随机分布在现价上方的，卖盘越少，那就意味着卖盘分布的越稀疏，不同卖盘之间的间隙越大，这时候制造波动所需要的资金越少，或者说同样的资金所能制造的波动越大。(当然，亦有可能这些卖盘大部分集中在某个区域，但这就意味着这区域上方的卖盘会更加稀疏，形成类似“真空带”，只要价格涨破这个区域，那就意味着这区域的卖盘被吃光了，上面的卖盘会非常少，于是会非常容易涨。我们可以把这区域称之为“压力位a”，一旦突破压力，就会打开上涨空间。想了解更多价格涨跌原理推荐大家点击文底链接阅读，本篇就不展开了，本篇主要围绕着对冲策略的底层原理)

所以，当你控盘的时候，随着你持仓的增加，比特币价格会越涨越好涨，越涨到高位，继续推动上涨的成本会越来越低。你的主要成本是集中在下方。如果你有耐心，你甚至可以定一个铁则，只等到价格下降到某个位置的时候你才买入，这样的话价格每次回来，你的持仓就会增加，于是上方潜在卖盘越来越少，于是下一个上涨浪幅度会更大。

然而，控盘只是手段，不是最终目的，最终目的是要高位套现。回到上面提到，你是无法知道现在抛售的话，是否有足够的买盘接盘。但即使刚开始有人接盘，随着你仓位越来越小，你的控盘能力是不断削弱的，于是你可能会面临一个情况是，清出不到一半的时候，之前接盘的人也跟着卖出砸盘。

所以，那些大庄就会开始思考，有没有一种方法，在不丧失控盘能力的前提下，实现利润锁定?一请记住这句话，你会发现后文所谈到的大多数行为，很大一部分都是围绕着这句话。

于是一个金融衍生品市场“就诞生了，那就是“期货”。庄家就是通过在现货市场控盘的同时，在期货市场反向操作来实现利润锁定，我们称之为“对冲”，下面就手把手的带你理解整个过程。

正确的做法是这样:在拉升的过程中，在期货市场的价格高位建空单，实现对冲式建仓a。首先期货市场的价格涨跌是一个独立开来的市场与盘面，并且它不同于现货市场的有限盘，它的流通盘是可以无限的，只要有人在建多单或建空单的时候，有另外一个资金跟他做对手盘，那它的流通盘可以无限的扩张下去。而且期货市场的价格走势是可以跟现货不一样，甚至是局部时间内反着走，但最终它还是会回归到现货价格，它的涨跌完全是多空双方角力的结果。而期货市场是带杠杆的，如果是10倍杠杆，那么你建空单的资金量只需要是前面在现货市场买入比特币的总资金的1/10就够了。在建空单的同时，在现货市场上继续拉高比特币价格--为什么要这样做呢，就是为了尽可能的保证你空单的成本价在高位，当这么做的时候其他散户没人敢做空，只敢做多，这样你的空单不怕在这价位上没对手盘。如果有人敢做空，你大可以继续拉涨现货价格，拉到他们的空单爆仓。

一旦在期货市场建空单完成，就是布局完成了，这时候你可以大胆的在现货市场上卖出比特币套现。这时候如果没人接盘，那么比特币价格会从10000块那里往下暴跌，而这时候期货市场一般都会跟跌一一因为现货价格开始跌，拉开了与期货价格的距离，必然有人选择做空，又或者原先的做多盘选择止损平仓(而多单平仓就是在做空)，就算退一万步真的没人做空，那么也不会有人敢做多，这时候你在期货市场可以用少量资金做空就可以把价格打到低位。这样子你作为庄家，基本上是稳赚的，因为就算现货市场套现过程因为成交价不断拉低导致没赚到钱，但在期货市场上你因为做空了，所以期货市场大赚特赚，你在期货市场价格不断下跌的过程中逐步清仓获利了结。一而在期货市场空单平仓就是在做多，与在现货市场卖出做空行为形成对冲，我们可以称之为对冲式清仓。但虽然在期货市场亏损，然而这种情况的发生意味着在现货市场必然完美套现离场，所以整体来讲还是有赚的。当年索斯就是用这简单的手法来做空英镑、泰铢、港股。具体过程我就不多说了。

回到比特币市场，庄家只要资金足够雄厚且先手控盘，就能处于不败的地位。

有朋友可能要问了，庄家在现货市场把价格推到高位后，又如何保证在期货市场上做空的时候一定有对手盘呢?现实中，庄家的仓位其实是分布在整个波段，不管是现货买入的仓位还是期货空单的仓位，只不过分布比例有所不同，也就是说现货买入跟期货做空a是一开始就同时进行的。只不过一开始价格处于低位的时候，现货做多的仓位会重些，期货做空的仓位会轻，但随着价格推高，现货那里继续买入的仓位会边际递减，而期货空单仓位会边际递增。但开始对冲式清仓的时候，现货市场在顶部卖出的最多，随着价格下跌边际递减，而期货市场顶部平仓的最少，随着价格下滑，清仓的仓位会边际增加。

为什么要采取这方式?为什么不直接现货市场底部全部买入，拉涨之后，再在期货市场价格高位开空单不好吗?--如果从盈利的角度看，能做到这样当然是最香的，但是现实中这市场上不只有你一个庄家，这么做的好处是具有良好防御性可以随时全身而退。首先一个很重要的原因上面已经提到过了，就是如果你的期货市场空单等到现货拉涨完再建仓，那可能会面临一个问题，就是你建空单的时候，没有对手盘，也就是没人做多，这样的话你硬是建空单很容易提前把期货价格打下去，那你的期货空单主要仓位就无法建在一个理想的价位。但如果在一边现货市场买入拉涨的同时去期货市场建空单，就能避免这种局面，因为现货价格在涨的时候，期货价格很难不跟涨，当现货跟期货的价差达到一定幅度必会有人看到这利润空间涌进去做多，那你顺势挂空单，就不怕没有对手盘跟你成交。

上面已经提到过，你在现货市场不断买入的时候，价格肯定在过程中不断上涨的，因为卖盘会不断减少，都去到你手里了，然而虽然价格越来越涨，但你继续推高它所需付出的资金是不断减少的，也就是越来越容易涨了，因为卖盘越来越少一一这就是为什么一样东西只要总量固定或增量很少，它就很容易被炒作，例如比特币，还有贵金属a，它是越涨越容易涨。

所以你在现货市场的买入资金分布(也是仓位分布)就到上面越少，所以你的平均成本价集中在下方。而你在这么做的过程中，例如价格还在低位的时候，如果有别的庄家加入，他也想控盘吃光所有现货筹码，而他的资金比你雄厚你知道争不过他，那你可以顺势在现货市场出货套现离场，虽然这时候你期货市场的空单亏损了，但是因为你的空单仓位远小于现货买入仓位，所以你的盈利是大于亏损的。

这时有人要追问了，那如果一开始不去建空单，就没有亏损了啊，这样不更香吗?那你有没想过另外一种情况，市场出现利空，于是其他人在现货与期货市场做空。这时候你从控盘角度看，更加有利于你现货市场的吸筹，你吸筹的成本价位更低了，同时因为你在期货市场一早建了空单，你期货市场实现盈利。

一一所以交易的精髓在于，不管处于什么状况，你都能处于不败的地位。这时候有执着的小伙伴可能会继续追问:如果期货市场上有其他散户甚至是机构在高位做空，跟你这个大庄抢对手盘，并且他们都无比的坚定，不管你在现货市场上怎么拉高价格，他们都坚定持有空单，并且也资金雄厚不会被拉爆，这时候你该怎么办呢?

你别忘了，你已经在现货市场上手握大部分的比特币现货，现货都在你手里，这样就意味着在期货市场上做空的那些人，都是“无货沽空”。无货沽空意味着什么?意味着他们不可能一直持仓持到交割，因为他们不可能拿出货来交割啊，所以他们必然在此之前平仓。

而空单平仓其实就是在做多，你作为大庄，只需要在期货现价上面挂空单，他们会自己平仓推高价格，然后按你的空单价来成交。甚至你还可以再激进些，就做多来做他们的对手盘，因为你知道他们必然会先平仓。所以，你只要资金雄厚，在现货市场上先手控盘，你可以非常轻松的无限拉高现货价格，前面讲到了，越拉高，你所需动用的成本是越来越小的。而在期货市场那边，你根本就不用担心你做空的时候没对手盘。

所以简单总结，庄家的盈利手法就是通过控盘与对冲实现利润锁定，用时间换空间，只需要耐心就好。

理解了以上庄家的手法，那么我们作为散户，该怎样利用其来给自己盈利呢?

首先要明白一点，用上述手法的大型游资是必胜的，你是无法赚到他们的钱，你赚的是其他不明所以的散户的钱，所以说到底还是赚信息差。理论上讲，我们只要知道大庄在现货市场的仓位，就能推算出在期货市场上他的仓位达到什么地步的时候，我们就可以开始做空。然而说是很容易，现实中我们不可能知道庄家的仓位，而且市场上可能不止一个庄家，而是几个庄家，这样就变成神仙打架，情况变得非常复杂，恐怕一本书都讲不完。

那我们散户能做到什么?

就是把我一些可确定的变量，一些原理或现象在不管有没有庄家控盘的情况下都是通用的，我们首先要做到理解他并且利用它。至于详细的方式方法我会通过粉丝裙每天更新的方式去分享，这样既可以防止粉丝学的太多从而适得其反又可以在平时的交易中获取属于自己的一份利润，如果你对这一切感兴趣那么可以看我的简介或置顶，最后感谢大家观看，希望大家可以在2023年赚到属于自己的一份财富，下一篇文章将会详细讲述散户应该如何通过上述方法从中获利！#BTC #TRB $BTC $ORDI $TRB