作者：Kernel Ventures Stanley
审稿：Kernel Ventures Mandy, Kernel Ventures Joshua
TLDR：
ZK Fair 在短短几天 TVL 达到 1.2 亿美金，且目前维持稳定在 8000 万美金，是增速最快的 Rollup 之一。这一条无融资，无做市商，无机构的“三无”公链是如何做到的，本文会介绍 ZK Fair 的发展以及从本质分析这一轮 Rollup 行情的飞轮。
Rollup 赛道背景
赛道介绍
Rollup 是 Layer2 方案之一，通过将以太坊主网（即 Layer1）上交易的计算和存储转移至 Layer2 处理并压缩，再将压缩后的数据上传至以太坊主网以拓展以太坊性能。Rollup 的出现，使得 Layer2 的 Gas 费远低于主网，节约Gas消耗，更快的 TPS 等，使得交易和交互更加流畅。已经上线的一些主流 Rollup 链比如 Arbitrum、Optimism，Base，还有 ZK Rollup 比如 Starknet 和 zkSync 都是市面上比较常用的链。
数据概览
Rollup 链数据对比，图片来源：Kernel Ventures
从数据可以看出，目前Rollup链当中，OP 和 ARB 仍占主导地位，但是后起之秀比如 Manta & ZK Fair 能在短期积累到一定量的 TVL，但是在协议数量方面，还需增长一段时间，主流 Rollup 的协议开发完善，基础设施完善，其他新兴链还需发展。
赛道解析
本文将以各条链为分类，介绍最近较火热的一些 Rollup 链以及老牌 Rollup 链。
老牌 Rollup 链
ARB
Arbitrum 是 Offchain Labs 团队基于 Optimistic Rollup 技术创建的以太坊 Layer2 扩容解决方案。 虽然 Arbitrum 交易仍然在以太坊上结算，但 Arbitrum 仅将原始交易数据提交给以太坊，执行和合约存储发生在链下，因此 Arbitrum 所需的 Gas 费用与主网相比非常少。
OP
Optimism 基于 Optimistic Rollup 打造，通过单轮交互型欺诈证明保证同步到 Layer1 的数据是有效的。
Polygon zkEVM
Polygon zkEVM 是基于 ZK Rollup 搭建的以太坊 Layer 2 层的 zkEVM 扩容方案，此方案采用 ZK 证明来降低交易费用并提高吞吐量，同时保持以太坊 L1 的安全性。
新兴 Rollup链
ZK Fair
ZK Fair作为一条Rollup的主要特点是：
基于 Polygon CDK 构建，DA 层将使用 Celestia（目前由自营的数据委员会保存），EVM 兼容
以 USDC 作为 Gas fee
Rollup 代币 ZKF 100% 分发给社区。其中 75% 的代币分四期，在 48 小时内完成对 Gas 消耗活动参与者的分发，本质上是参与者通过给官方排序器支付 Gas 的方式来参与代币的一级市场发售，对应的一级市场的融资估值仅 400 万美金
ZK Fair TVL 增长趋势，图片来源：Kernel Ventures
ZK Fair 在短期 TVL 急速攀升，有一方面得益于其“无主”，从社区了解到，目前主流的交易所比如说 Bitget & Kucoin & Gate 等的上架，均是由社区以及用户与交易所建立联系，随后再邀请官方团队进行技术对接，均是社区自发行为，包括链上的 izumi Finance，均是社区主导，项目方为辅的模式进行对接，社区凝聚力强。
我们从 ZK Fair 开发团队 Lumoz（前 Opside）了解到，团队计划后续还会有不同主题的 Rollup 链上新，比如说当下热点的基于比特币的 Rollup 链，以及社交、金融衍生品等，未来上新的链可能是以与项目方合作的形式进行发射，类似于现在较火的 Layer 3 概念，即一个 Dapp 一条链，通过与团队得知，后续的一些链也会有 Fair 模式，团队会分发一部分原始筹码给链上的参与者。
Blast
Blast 是一个基于 Optimistic Rollups 技术的、且兼容以太坊的第二层网络，仅耗时 6 天链上的 TVL 就已经突破了 5 亿美金，直逼 6 亿美金，更是将 Blur 代币价格直接拉升了一倍之多。
Blast 始于创始人 Pacman 认为 Blur bid 池内的上亿美元的资金一直在被动沉睡，未能赚取任何收益，且该状况几乎存在于每条链的每一个应用之上，这意味着这些资金正在遭受通胀而带来的被动折旧。具体而言，当用户将资金存入 Blast 后，Blast 随即将把锁定于 Layer 1 网络上的对应 ETH 用于网络原生质押，并将所获得的 ETH 质押收益自动返还给 Blast 之上的用户。简而言之，如果用户在 Blast 上的账户内持有 1 个 ETH，随着时间的推移，它可能会自动增长。
Manta
Manta Network 是模块化 ZK 应用程序的网关，它利用模块化区块链和 zkEVM 建立了 L2 智能合约平台的新范例，为下一代 dApps 构建的模块化生态系统，目前提供两个网络：
本文主要介绍的是 Manta Pacific，是建立在以太坊上的模块化 L2 生态系统，通过模块化基础设施设计解决了可用性问题，允许模块化 DA 和 zkEVM 无缝集成。Manta自成为首个整合到 Celestia 的以太坊 L2 以来，Manta Pacific 已经帮助用户节省了超过 75 万美元的 Gas 费。
Metis
Metis 已运营 2 年之久，但是最近其提出的去中心化排序器（Sequencer）使得其再次引起关注。Metis 是一条基于以太坊链的 Layer2, 是首个创新使用去中心化序列池 (PoS Sequencer Pool)、混合 OP 和 ZK 的 Rollup，来提高网络的安全性、可持续运营和去中心化程度。
在 Metis 的设计中，最初的序列器节点由白名单用户创建，另外还有一个并行的质押机制。用户可以通过质押原生代币 $METIS 来成为新的排序器节点，同时允许网络参与者对序列器节点进行监督，提高了整个系统的透明度和可信度。
技术核心解析
Polygon CDK
Polygon Chain Development Kit (CDK) 是一个模块化的开源软件工具包，供区块链开发人员在以太坊上推出新的 L2 链。
Polygon CDK 利用零知识证明来压缩交易并增强可扩展性。它还优先考虑模块化，并促进灵活地设计特定于应用程序的链。这使开发人员能够选择虚拟机、排序器类型、Gas 代币和数据可用性解决方案。其具有以下特点：
高模块化
Polygon CDK 允许开发人员根据特定要求定制 L2 链。可以满足各种应用程序的独特需求。
数据可用性
使用CDK构建的链将有一个专门的数据可用性委员会（DAC），以保证可靠的链下数据访问。
Celestia DA
Celestia 首先提出模块化区块链概念，将区块链解耦为数据、共识、执行这三层，单体区块链中这三层工作全由一个网络来完。Celestia 专注于数据和共识层，L2 可以让 Celestia 负责数据可用性层（DA）以降低交互 Gas 费。比如 Manta Pacific 已经采用 Celestia 作为数据可用层，根据 Manta Pacific 官方消息，DA 从以太坊迁移至 Celestia 后费用降低 99.81%。
具体技术细节可以参考Kernel Ventures 往期文章：Kernel Ventures：一文探讨 DA 和历史数据层设计
OP 与 ARB 的对比
Optimism 并不是唯一现有的汇总解决方案。Arbitrum 也提供类似的解决方案。就功能和受欢迎程度而言，Arbitrum 是与 Optimism 最相近的替代方案。Arbitrum 允许开发人员在第2层协议上运行未经修改的 EVM 合约和以太坊交易，同时仍然享受以太坊的第1层网络的安全性。在这些方面，它提供了与 Optimism 非常相似的特征。
Optimism 和 Arbitrum 之间的主要区别在于，前者使用单轮欺诈证明，而 Arbitrum 使用的是多轮欺诈证明。Optimism 的单轮防欺诈（FP）依赖于 L1 来执行所有 L2 交易。这确保了 FP 的验证是是即时进行的。
ARB 自推出以来，在 L2 的各类业务数据上一直明显好于 OP，但这一点在 OP 开始力推 OP stack 之后开始逐渐改变，OP 虽然还是无法达到 ARB 的体量，但是已有崛起的趋势，且这轮 OP 代币的涨幅巨大，三个月接近翻倍。Op stack 是一个开源的 L2 技术栈，意味着其他想要运行 L2 的项目可以免费使用它来快速部署属于自己的 L2，大大降低了开发测试的成本。采用了 OP stack 的 L2 们，由于技术架构上的一致性，彼此之间可以实现安全、高效。OP stack 推出后，首先获得了 Coinbase 的采用，其采用 OP stack 构建的 L2 Base ，有了 Coinbase 的示范效应，而后 Op stack 获得了越来越的项目采用，比如 Binance 的 opBNB，NFT 项目 Zora等。
赛道未来展望
公平发射
本轮铭文赛道的 Fair 的模式受众广，使得散户可以直接获取原始筹码，这也是铭文时至今日依然火爆的原因。ZK Fair 沿使用了此模式的精髓，即公开发射，以后可能更多的链沿用此模式，使得迅速TVL上升。
Rollup 吞并 L1 市场份额
在体验上，Rollup 与 L1 已经没有实质区别，甚至其高效的交易和低廉的手续费往往更能吸引用户，因为大部分用户不会这么在意技术上的细节，只会从体验感上来做决定。一些高速成长的 Rollup，体验感极佳，交易速度极快，且大大方方地给用户 & 开发者激励，有了 ZK Fair 的先例，未来的链可能会沿用此方法，进一步对 L1 进行吞并。
计划明确 & 生态健康
本轮 Rollup 叙事中，ZK Fair & Blast 等链，项目方大大方方给激励，使得生态更健康，减少了许多撸毛和无意义的 TVL，就比如 zkSync ，上线多年仍不发币，凭借高融资以及技术持续 “PUA” 参与者，固然其 TVL 非常高，但是链上新项目，尤其是新叙事新题材的项目却很少跑出来。
公共产品
新一轮 Rollup 中，许多链都提出了手续费分成的概念，ZK Fair 是 75% 手续费分成给所有 ZKF 代币的质押者，25%手续费分成给 Dapp 部署者，Blast 也有给 Dapp 部署者的手续费分成，由此，许多开发者不局限于项目的收入，也不局限于生态基金 Grants 的收入，有了 Gas 的收入，可以更多开发免费的公共产品。
去中心化排序器
L2 的费用收取和 L1 的成本支付都由 L2 的排序器（Sequencer）执行，利润也归于排序器，而目前 OP 与 ARB 的排序器均由官方运行，利润也归于官方国库。
而去中心化排序器的机制很有可能以 POS 机制运行，即去中心化排序器们需要质押 L2 的原生代币如 ARB 或 OP 作为信用押金，当未能履行职责时押金会被罚没（Slashed）。普通用户们可以自己质押作为排序器，也可以使用类似 Lido 提供的质押服务，由用户提供抵押代币，由专业、分散的排序器运营方执行排序和上传服务，而质押用户可以分得大部分排序器获得 L2 费用和 MEV 奖励（Lido 的机制下是 90%），该模式可以使得Rollup更加透明，更加去中心化，更加可信。
商业模式破局
几乎所有的 Layer2 都是以 “二房东” 的模式而盈利，所谓二房东，就是从房东手中直接租房子再转手租给其他房客，在区块链世界中也同理，Layer2 链通过收取用户（房客）的 Gas fee，之后给 Layer1（房东）缴费，所以理论上规模效应非常重要，只要 Layer2 用的人足够多，其实本质上给 Layer1 交的费用不会有太大变化（除非体量巨大，比如op arb），因此如果一条链的交易量不能在一定时间达到预期，则可能后续长期是亏损的状态，这也是前文提到的 zkSync 一类链喜欢 PUA 用户的原因，有了足够多的 TVL，就不愁没有用户来交易。
但是以往这种商业模式是无法延续的，因为目光聚焦的是 zkSync，是融资情况极佳的一条链，但是对于较小的一些链，以此 PUA 用户，可能作用不是很大。所以，上文提到的一些关于 ZK Fair 这一“草根”的崛起之路，值得其他链去学习。在盲目地关注 TVL 的时候，更要思考 TVL 的长期延续。且随着越来越多的 L2 诞生，L1 的手续费便会下降，从而削减了 L2 的最大优势，这也是 L2 面临的问题之一，如何不单单通过从低价的角度来获取用户。
总结
文章以 ZK Fair 短时间内 TVL 达到 1.2 亿美元为切入点。探讨了 Rollup 赛道，包括老牌如 Arbitrum、Optimism和新型如 ZK Fair、Blast、Manta、Metis。
并在技术层面，讲解了 Polygon CDK 的模块化工具包和 Celestia DA 的模块化概念。对比了 Optimism 和 Arbitrum 的差异，提到去中心化排序器可能采用POS机制，使 Rollup 更透明和去中心化。
未来展望中，强调了公平发射模式的广泛受众，Rollup 可能吞并 L1 市场份额。指出 Rollup 在体验上与 L1 无实质区别，高效交易和低手续费吸引用户。强调了公共产品的重要性，以及新一轮 Rollup 中链提出的手续费分成概念。最后提到商业模式破局，关注 TVL 的长期延续。
简单地来说，这轮新 Rollup 的特点就是：项目新，有代币，模块化，大大方方给激励，使项目初始的业务和币价的飞轮转起来更快。
Kernel Ventures是一个由研究和开发社区驱动的加密风险投资基金，拥有超过70个早期投资，专注于基础设施、中间件、dApps，尤其是ZK、Rollup、DEX、模块化区块链，以及将搭载未来数十亿加密用户的垂直领域，如账户抽象、数据可用性、可扩展性等。在过去的七年里，我们一直致力于支持世界各地的核心开发社区和大学区块链协会的发展。
参考资料：
Rollup Summer 思考：https://www.chaincatcher.com/article/2110635
ZK Fair 官方文档：https://docs.zkfair.io/
