Впервые с марта 2023 года годовые ставки финансирования по бессрочным фьючерсным контрактам на биткоин достигли уровня 100%, что создало благоприятные условия для криптовалютных хедж-фондов в сфере арбитража, пишет Coindesk.
Курс биткоина (BTC) с 26 на 27 февраля вырос более чем на 10% и превысил отметку $57 тыс. на бирже Binance в паре к стейблкоину USDT. Исторический максимум цены биткоина был зафиксирован 10 ноября 2021 года на отметке $68,7 тыс. В последний раз первая криптовалюта торговалась выше $57 тыс. тогда же, в ноябре 2021 года, после достижения своего пика.
По данным аналитической платформы CoinGlass, ставка финансирования по бессрочным фьючерсам на биткоин на криптобирже Binance впервые за год превысила 100%. На биржах Bybit и Deribit ставки финансирования поднялись до 95 и 56% соответственно. На момент публикации — 27 февраля 14:51 мск — ставки финансирования снизились в среднем до 45%.
Ставка финансирования, или фандинг (funding rate), — это периодические выплаты трейдерам, у которых открыты позиции на рынке бессрочных фьючерсов. Фандинг рассчитывается несколько раз в день и позволяет предотвратить сильное отклонение курса деривативного контракта от цены базового актива.
Система фандинга на биржах автоматически списывает средства у одних трейдеров и начисляет другим.
Если стоимость бессрочного фьючерса выше цены базового актива, то фандинг положительный. В таком случае ставка финансирования взимается с трейдеров, у которых открыты позиции в лонг, и начисляется трейдерам, у которых открыты короткие позиции. Если стоимость бессрочного фьючерса ниже цены базового актива, то фандинг отрицательный, и ставка финансирования взимается у шорт-трейдеров и начисляется лонг-трейдерам.
Биржи периодически взимают с трейдеров комиссии для поддержания баланса между ценами фьючерсов и спотовыми ценами биткоина. Как правило, фандинг рассчитывается каждые несколько часов. Например, на бирже Binance ставка финансирования определяется каждые восемь часов.
Положительная ставка финансирования означает, что цена фьючерсов выше спотовой цены актива, и требует от держателей длинных позиций (покупателей) выплачивать комиссию держателям коротких позиций (продавцам).
Рост ставок финансирования связан с тем, что трейдеры делают ставки на повышение в ожидании дальнейшего притока средств в биржевые фонды на биткоин, считает аналитик 10X Research Маркус Тилен, ранее предсказавший рост биткоина до $70 тыс.
«Ставки финансирования на рынке фьючерсов резко растут вместе с открытым интересом, достигнувшим отметки $14,4 млрд», — сказал Маркус Тилен. «Трейдеры становятся все более уверенными в том, что халвинг и приток средств в ETF будут способствовать дальнейшему росту».
Тилен также добавил, что рост ставок финансирования создает возможность для арбитража путем получения прибыли за счет разницы в цене одного и того же актива на спотовом и фьючерсном рынках. Высокая ставка финансирования означает, что фьючерсы торгуются с существенной премией к спотовой цене. Таким образом, арбитражер может продать бессрочные фьючерсы и купить криптовалюту на спотовом рынке, получив премию и избежав при этом рисков, связанных с волатильностью цен.
Объем инвестиций в криптостартапы превысил $90 млрд. Что привлекает фонды
#Write2Earn
