Hoje (29), mais de US$ 10 bilhões em opções de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) estão prestes a expirar.
Observadores do mercado estão atentos a este evento devido ao seu potencial de influenciar tendências de curto prazo através do volume de contratos e seu valor nacional. Examinar as razões put-to-call e os pontos de máximo prejuízo pode fornecer insights sobre as expectativas dos traders e possíveis direções do mercado.
Opções de Bitcoin e Ethereum vencem hoje
O valor nocional das opções de BTC que expiram hoje é de US$ 9,47 bilhões. Segundo dados da Deribit, essas 98.309 opções de Bitcoin que expiram têm uma razão put-to-call de 0,84. Essa razão sugere uma prevalência de opções de compra (calls) sobre opções de venda (puts).
Os dados também revelam que o ponto de máximo prejuízo para essas opções que expiram é de US$ 80 mil. Na negociação de opções de cripto, o ponto de prejuízo é o preço no qual a maioria dos contratos expira sem valor. Aqui, o ativo causará o maior número de perdas financeiras aos detentores.
Opções de Bitcoin que expiram. Fonte: Deribit
Além das opções de Bitcoin, 412.116 contratos de opções de Ethereum estão programados para expirar hoje. Essas opções que expiram têm um valor nocional de US$ 1,47 bilhão e uma razão put-to-call de 0,75. O ponto máximo é de US$ 2.900.
Opções de Ethereum que expiram. Fonte: Deribit
Os preços atuais de mercado para Bitcoin e Ethereum estão acima de seus respectivos pontos de máximo prejuízo. BTC está sendo negociado a US$ 96.353 enquanto ETH está em US$ 3.573. Isso sugere que, se as opções expirassem nesses níveis, geralmente significaria perdas para os detentores de opções.
O resultado para traders de opções pode variar significativamente dependendo dos preços de exercício específicos e das posições que mantêm. Para avaliar ganhos ou perdas potenciais na expiração com precisão, os traders devem considerar toda a sua posição em opções, juntamente com as condições atuais do mercado.
Insights sobre opções de BTC e ETH que expiram hoje
Analistas da fornecedora de ferramentas de negociação de opções Greeks.live revelam uma perspectiva interessante de investidores que mostra que uma avaliação abrangente é essencial antes de tirar conclusões.
Tivemos uma retração de 11% no BTC e as pessoas estão dizendo que o fim é iminente. Foi há menos de 10 dias que as mesmas pessoas estavam pedindo uma retração para comprar, escreveu a conta Greeks.Live no X
Jeff Liang, CEO e cofundador da Greeks.Live expressa otimismo, dizendo que está preparado para manter até que as opções expirem às 8:00 UTC, sexta-feira.
Embora o spread seja significativo, a volatilidade implícita da oferta está em paridade com a volatilidade histórica recente de 1 mês, então não está supervalorizada. Um aumento de 5% no preço à vista pode compensar o spread. Estou preparado para manter até a expiração. Comprei um lote de opções de compra ontem à noite, e o mercado fez alguns movimentos esta manhã, disse Liang.
Enquanto isso, os mercados de cripto permanecem sutilmente otimistas. Em uma declaração compartilhada com a BeInCrypto, a Bybit disse que o otimismo pode ser atribuído à expectativa de investidores esperançosos de um presidente da SEC mais amigável às criptos após a renúncia de Gary Gensler.
Nesse contexto, a Bybit também comentou sobre a perspectiva atual do mercado, citando principalmente uma correção no preço do Bitcoin e que as opções de ETH que expiram sinalizam um sentimento otimista moderado.
A queda do BTC da marca de US$ 100 mil achatou a estrutura de volatilidade implícita ATM, com opções de curto prazo caindo abaixo de 60%. Isso espelha um padrão observado desde a eleição americana. A menor volatilidade realizada explica a queda. Enquanto o interesse aberto em calls e puts permanece inalterado, a demanda por opções de curto prazo esta semana estagnou. As opções de ETH mostram um sentimento ligeiramente mais otimista do que as opções de BTC. Os mercados se recalibraram após o pico pós-eleitoral, mas as opções de compra continuam liderando em volumes de negociação e interesses abertos, acrescentou a Bybit
ATM IV refere-se à volatilidade implícita de um contrato de opção cujo preço de exercício é igual ao preço de mercado atual do ativo subjacente. Analistas e traders frequentemente usam esse tipo específico de IV (volatilidade implícita) para avaliar, por exemplo, o sentimento do mercado e as expectativas de volatilidade para o ativo subjacente.
Os traders são, portanto, aconselhados a permanecer cautelosos, pois historicamente, a expiração de opções muitas vezes leva a instabilidade de curto prazo no mercado. O fim de semana também será crucial, pois é frequentemente caracterizado por alta volatilidade devido a baixos volumes de negociação.
O artigo US$ 10,95 bilhões em opções de BTC e ETH vencem hoje; volatilidade vem aí? foi visto pela primeira vez em BeInCrypto Brasil.
