巴西雷亚尔跌至历史新低，股市也创下自2023年初以来的最大跌幅，原因是该国削减约120亿美元公共开支的提议令投资者失望，他们对巴西的预算赤字日益担忧。
周四，该国货币兑美元下跌了1.5%，跌至6.02。掉期利率飙升了40多个点，该国基准股票指数下跌了2.4%。
财政部长费尔南多-哈达德（Fernando Haddad）公布了一项期待已久的计划，即到2026年削减700亿雷亚尔的公共开支。这些措施包括限制最低工资增长、为公职人员的高薪设定上限以及对月收入超过5万雷亚尔的人征收更高的税。
Edmond de Rothschild的基金经理Patricia Urbano说：“我们看到巴西资产的不确定性增加，风险意识增强。过去两天，当地资产一直被抛售，鉴于不确定性程度，可能会进一步下跌。”
在总统卢拉加倍强调财政计划后，雷亚尔在周四尾盘中继续下跌。哈达德表示，他的团队将在未来必要时提出更多措施来控制支出，卢拉则表示，他希望内阁集中精力完成已经提出的措施，而不是制定新的提案。
由于对巴西不断增长的预算赤字前景日益悲观，巴西资产受到重创。卢拉自2023年上任以来一直在增加支出，以兑现提高巴西穷人生活水平的承诺。今年，政府在应对历史性洪水、大面积森林火灾和创纪录的干旱等灾害时，国库承受了更大的压力。
该计划原定于本月早些时候宣布，但由于卢拉力主纳入一项每月工资不超过5000雷亚尔免征所得税的措施而被推迟。此举加剧了悲观情绪，因为交易员们认为这将削弱一揽子计划的财政影响。
Asset1 Investimentos的首席经济学家路易斯-塞萨里奥（Luis Cezario）说：“政府提出了维持财政框架的最低限度建议，但这不足以扭转人们对该国财政状况正在恶化的看法。财政方案似乎为时已晚。”
对政府财政承诺的不信任与日俱增，打击了通胀预期，促使巴西央行在美联储放宽货币政策之际加息。
市场定价显示，交易员押注到明年年底，巴西基准利率将从目前的11.25%升至接近15%。摩根大通现在预测，到紧缩周期结束时，基准利率将达到14.25%，高于之前预测的13%。
摩根大通拉丁美洲经济研究主管卡西亚娜-费尔南德斯（Cassiana Fernandez）在报告中写道：“2026年及以后财政下滑的风险大于我们的预期，这可能会进一步刺激本已过热的经济需求。货币政策需要采取更果断的行动来抵消这些财政效应及其不平衡的风险。”
特朗普当选美国总统后，新兴货币普遍下挫，巴西市场也随之下滑。特朗普的政策将使美元走强，并引发世界最大经济体的通胀，从而迫使全球央行提高利率，抑制经济增长。
但是，即使在新兴市场资产一片黯淡的情况下，巴西的损失也很突出。巴西货币今年下跌超过19%，在主要货币中跌幅最大。Ibovespa股票指数今年下跌超过7%，落后于新兴市场股票和大多数全球基准。
摩根大通和摩根士丹利在过去几周都下调了巴西股票的评级，理由是预算赤字不断增加和利率上升的前景。
里约热内卢Occam Brasil Gestao货币经理佩德罗-德勒（Pedro Dreux）说：“政府上个月一直在制造人们对其将提出削减开支方案的预期，但大日子到了，我们看到的却是财政刺激。结果是资产恶化，反映出政府倾向于超支。”
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