CoinShares报告称，全球加密投资产品上周出现了2.06亿美元的净流出，反映了投资者对“美联储政策决定对利率潜在影响”的担忧。
加密资金外流对比特币ETF和市场成交量的全球影响
CoinShares 报告称，上周记录的2.06亿美元资金净流出，这是连续第二周出现资金外流现象，主要原因是市场普遍预期美联储将长时间保持较高的利率水平。
在Ark Invest、Bitwise、Fidelity、Grayscale、ProShares和21Shares等资产管理公司提供的加密货币投资产品中，资金外流尤其引人注目。
CoinShares研究主管James Butterfill指出：
“数据显示，交易所交易产品（ETP）和交易所交易基金（ETF）投资者的兴趣持续减退，这很可能是由于市场预计，美联储将比预期更长时间地维持当前的高利率水平。”
有趣的是，全球交易所交易产品上周的交易量略有下降，总计180亿美元，占比特币总交易量的28%。这一数字较一个月前的55%有所下降。
美国现货比特币ETF的净流出，对全球每周资金的净流出做出了显著贡献，达到2.043亿美元。
然而，在这一趋势中，贝莱德（BlackRock）的IBIT成为唯一能够维持比特币ETF资金周流入的机构。它获得了1.654亿美元的资金流入，延续了比特币减半前连续69天的资金流入记录。

基于地区的加密基金流动和市场趋势
根据CoinShares的报告，美国增加的加密期货产品导致上周总净流出达到2.44亿美元。
相反，加拿大和瑞士的基金分别出现了3000万美元和800万美元的净流入。全球比特币基金占每周净流出总额的1.92亿美元。

值得注意的是，据Butterfill称，尽管出现了资金外流，做空比特币产品的资金外流却很少，仅为30万美元，这表明很少有投资者视此为做空的机会。
此外，基于以太坊的投资工具连续第六周出现资金外流，流出金额达3400万美元。另一方面，LTC和Chainlink产品分别出现了320万美元和170万美元的资金流入。

与此同时，区块链股权连续第十一周出现资金外流，总计900万美元。James Butterfill表示，这是因为“投资者持续担忧减半对矿业公司的影响”。
在这些资金流动中，过去24小时内，整个加密市场略有上涨。按市值计算最大的加密货币比特币取得了1.2%的增长，而第二大的以太坊同期增长了近1%。
BTC价格在 4 小时图上横盘整理|来源：TradingView.com上的BTC / USDT
此次价格走势恰逢4 月 20 日比特币第四次减半，矿工的区块补贴奖励从 6.25 BTC减少至 3.125 BTC。#加密货币外流 #加密货币基金

近期比特币期货合约的交易量持续攀升，创下新高。芝商所平均每日交易量达到66000份合约，环比增长近50%。
比特币期货合约是一种与传统期货合约类似的衍生品，交易者通过合约约定在特定价格下买卖一定数量的比特币。通过期货合约，交易者可以进行投机交易，也可以对冲亏损。对冲是矿工们常用的手段，可以有效填补运营成本。
截至本月，未平仓合约已达到约46亿美元，并在比特币ETF获得美国证券交易委员会（SEC）批准当天升至约60亿美元。这表明交易者对于比特币的期货交易和ETF投资产生了极大的兴趣。

摩根大通的Nikolaos Panigirtzoglou在一份报告中指出，现货ETF的推出可能会深化加密货币市场，并进一步促进衍生品交易的发展。他认为，现货ETF的出现为比特币价格发现过程引入了一个新的维度，这与传统金融体系中ETF在股票交易中的作用相呼应。
不过，尽管高交易量显示出ETF可能激发了更多主流投资者对加密货币的兴趣，但大量的期货交易更多地是关于比特币价格波动的套利机会。交易者通常采用“现金和套利”策略，通过溢价出售比特币期货合约，同时持有基础加密货币。随着合约到期日的临近，这些价格逐渐接近，交易可以在低风险的情况下带来可观的回报。

正因如此，自比特币现货ETF通过以来，市场陷入了抛售漩涡，始作俑者并非他人，正是曾经全球最大的比特币资金池之一——持有超过630000枚比特币的灰度比特币信托基金(GBTC)。
从封闭式基金转换为现货ETF后，GBTC的BTC存储（占2100万比特币总量的3%）在ETF交易的前9天中流失了超过40亿美元，而同一时间，其他ETF参与者资金流入约52亿美元。从下表可看出，资金仍处于净流入状态，但从市场来看，自SEC批准之后BTC价格仍呈现下跌状态，这净流入的8.24亿美元流向何方，仍疑点重重。

大量资金流出，使比特币也陷入困境。自SEC批准以来，该代币在几周内经历了大幅波动，上周跌破了40000美元的关键门槛，并且基本上与本月初的交易水平相同。这一波动性表明，比特币市场受到ETF抛压影响。
虽然ETF仍然是主要推动力，但它们并不是唯一的推动力。投资者仍在关注宏观因素如何影响价格。特别是在美联储即将发布利率决议的关键一周，比特币价格从昨日晚间开始上涨，并于今日冲高至43800美元附近，为新一轮波动性篇章的到来奠定了基础。投资者几乎可以肯定美联储将保持利率稳定，较低的利率政策可能会提振整体风险承担和科技行业，这些都是比特币市场的积极因素。

还有一个利好消息是，金融市场开始传出美国金融巨头嘉信理财集团（Charles Schwab）也即将踏入此业务分一杯羹。据了解，位于美国加州旧金山的嘉信理财集团是全美最大的网络券商，成立于1971年，资产管理规模至今已达7.13万亿美元、市值达1167亿美元，其在经纪、银行和财务顾问服务方面拥有全方位的经验，且具备处理各种交易所交易产品（ETPs）的实力。
正因如此，嘉信证券的加入已经成为市场分析师极度关注的目标。彭博高级ETF分析师Eric Balchunas表示，不要忽视嘉信证券，尽管他们可能不是市场上的第一家提供比特币ETF的公司，但凭借其超低费用和庞大的活跃经纪账户数量，他们有能力对市场产生重大影响。Balchunas推测嘉信证券可能在未来几个月内推出一个收取0.1%手续费的比特币ETF产品。
Morningstar的分析师Bryan Armour也认为，这种策略符合嘉信证券的运营风格。他指出，嘉信证券在产品开发方面采取了一种独特的策略，注重深思熟虑的产品组合，这有助于他们在长期内保持竞争力。ETF Institute的共同创始人Nate Geraci也对Eric Balchunas的观点表示认同，并且认为嘉信证券加入比特币ETF竞赛是迟早会发生的事实。

总结
总体而言，比特币期货合约和ETF市场的持续走高以及嘉信证券的加入引发了广泛关注。投资者们迫切期待着更多选择和更多机会来参与加密货币市场。然而，随着市场发展，投资者应保持警觉，并在参与投资之前进行充分的调研和风险评估。只有通过理性的决策和科学的策略，投资者才能在这个激动人心的市场中获得长期收益。
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市场热切等待美国现货比特币 ETF 获得批准，加密货币基金继续吸引资金。
根据CoinShares周一公布的数据（8日），在结束了 2017 年以来的第三个最佳年份后，涉足加密货币的投资基金在 2024 年第一周保持了良好的表现，资金流入达 1.514 亿美元。
巴西遵循了今年年初的积极轨迹，基于加密货币的资金在过去 7 天内吸引了 400 万美元（约 2000 万雷亚尔）。
美国现货比特币ETF获批的预期是目前市场的主要推动力，本周美国基金领衔募资，资金流入8360万美元，占总市场募资总额的55%。
接下来是德国（3,250 万美元）和瑞士（2,490 万美元），这一周对所有分析国家来说都是积极的。

比特币主导资金流入
根据 CoinShares 的数据，基于比特币 (BTC) 的基金在年初录得最大流入量，达 1.13 亿美元，而过去九周的正资金流占 AUM（基金管理资产）的 3.2%。
另一方面，卖出（做空）比特币的运营资金在 2024 年第一周出现流出，总计 100 万美元。CoinShares 表示，“许多人真正相信的是，推出该基金是在美国，这将是一个‘根据谣言买入，根据事实卖出’的事件，我们肯定会期望看到更多资金流入比特币空头 ETP；相反，过去9周的资金流出总额为 700 万元。”
以太坊(ETH)获得 2900 万美元的资金流入，过去9周的资金流入总额达到 2.15 亿美元，这标志着市场情绪发生了变化，在此之前，市场情绪一直导致加密货币基金资金外流。
另一方面， Solana (SOL)今年开局不佳，资金流出总额为 530 万美元。这表明该加密货币正在远离并结束2023 年的良好阶段，当时其以太坊资金筹集量是其竞争对手的两倍多。#巴西 #加密货币基金
2024年第一周按加密货币划分的加密基金资金流向：