Proekt_73

К текущему моменту по рынку - много сигналов по экстремумам, которые могут вылиться в бычье начало февраля. Не путать с бычьим февралем в целом. Для оценки перспектив месяца и весны на сейчас много вопросом и ждем как закроется 2-недельная свеча по BTC и графику капитализации крипторынка в целом.
Сейчас есть вероятность, что 31 января-2 февраля будет поставлен лой и начнется отскок. Пока исходим из такого ожидания.
Вывод сделан на основании массовых сигналов, которые сегодня дает P73 CryptoMarket Monitor по ТОП-200 криптоактивов:
❗️- Прежде всего и самое главное - этой ночью 32 актива показали метки потенциального лоя на дневном ТФ. Правда, в списке нет BTC и ETH. Но из ТОП-10 есть SOL и XRP, что уже неплохо.

- За сутки 20 активов показали метки потенциального лоя на 12-часовом ТФ.
- Локально (может сработать как ранний триггер) - за последние часы 34 актива показывают метки потенциального лоя на 2-часовом ТФ.
Полный список активов доступен подписчикам P73 CryptoMarket Monitor.
Пока речь только о перспективе отскока, но в нынешних условиях - уже не мало. Делаем еще раз акцент на том, что в списках сигналов на отскок пока нет BTC и ETH, поэтому не обязательно отскок начнется прямо сегодня. Окно для оформления дна - это 31 января-2 февраля. Нужно следить за устойчивыми трендами, которые подскажут старт отскока. 

Bloomberg связывает резкую коррекцию драгоценных металлов с вероятным новым главой ФРС США. Напомним, Трамп решил выдвинуть на этот пост кандидатуру Кевина Уорша.

Золото показало самый жесткий дневной ход за десятилетия, а серебро - за всю историю (зацепило даже медь, в рамках risk-off по металлам). Но до этого они и рост показали просто колоссальный. Так что резкая коррекция - это, во многом, сброс плечей на лонгах. А триггером - да, стал отскок доллара после сообщений о выдвижении Кевина Уорша на пост главы ФРС. Рынок воспринял это как риск более жесткой монетарной траектории и соответствнно - из "антидевальвационного" нарратива быстро были выбиты плечи.
Почему падение получилось таким? У #Bloomberg есть на это ответы:
- Рынок был перегружен опционами: Goldman Sachs отмечал, что волна покупок call-опционов механически подталкивала цены вверх (через хеджирование дилеров).
- На развороте включилась обратная сторона: "gamma"-эффект/перехеджирование усилило слив, особенно вокруг крупных страйков в опционах на SPDR Gold Shares.

Техническая картина тоже кричала "осторожно!". Индикаторы перегрева: RSI по золоту уходил к экстремальным значениям (выше 70 - зона перекупленности, а здесь было сильно выше). Это был рынок, которому "нужен был повод" для фиксации.

Самое интересное сейчас - что будет дальше. Станет ли эта коррекция всего лишь лонг-сквизом перед продолжением роста. Вопрос не праздный - от того продолжится ли приток ликвидности в драгметаллы, зависит теперь ситуация на крипторынке. Пока можно сказать только то, что у золота и серебра есть все шансы перейти в устойчивый даунтренд по нашему индикатору на 12-часовом ТФ. Впервые с ноября. Если такой сигнал будет получен - попробуем с набором шорта по токенизированному золоту. С учетом импульсности снижения - пока малой долей суммы, выделенной на эксперимент.
Пока оба актива, и золото, и серебро, - даже в попытке отскока. Так что крипторынку рано радоваться.

В первой половине января уже были ожидания, что драгметаллы прекращают рост и дальше начинается переток ликвидности на крипторынок. Чем закончилось - знаем. Крипторынку сейчас нужны явные сигналы по возвращению покупателей, а не просто ожидания, что это возвращение будет.

OnсhainMind: сеть Bitcoin сейчас в "глубоком сне" - спрос на транзакции провалился.

Ключевой аргумент к такому выводу - доля комиссий в доходе майнеров (комиссии пользователей) по отношению к награде за блок (фиксированная эмиссия). Если доля комиссий высокая - сеть реально загружена, люди активно двигают монеты, идут покупки/продажи/переводы, блоковое пространство нужно всем и сразу. Если доля комиссий мизерная - движения в сети мало.
По графику видно, что с июля 2025 доля комиссий держится ниже 1% - то есть майнеры почти полностью живут за счет награды за блок. Для сравнения: в мае прошлого года доля комиссий доходила до более чем 15% - тогда спрос на транзакции был кратно выше.
Нынешняя картина - это типичное поведение медвежьей фазы или затяжного ренджа: рынок есть, цена может двигаться, но внутренняя активность сети слабая.
После халвинга это особенно важно. Награда за блок со временем снижается, и долгосрочно устойчивость майнеров все больше должна опираться на комиссии. Когда комиссии почти нулевые - это сигнал, что реальный трафик в сети пока не вернулся.
Такие "сонные" периоды нередко совпадают с фазой накопления, когда рынок готовит следующий бычий забег. НО ответа на вопрос когда он будет и, что самое главное, когда закончится падение рынка и стагнация сети - это понимания не дает.

26 января писали про негативный сигнал для перспектив роста BTC на ближайшее время - на графике BTCUSDLONGS. Тогда график снова показал устойчивый аптренд на дневном ТФ по нашему индикатору.

Негатив не заставил себя долго ждать, причем еще и пришел импульсным дампом 29-30 января.
Напомним, по тикеру на Trading View BTCUSDLONGS можно удобно следить за тем, как игроки на #Bitfinex набирают и сбрасывают лонги. Набирают они их по мере падения актива и разгружают - по мере роста. Там видна выраженная обратная корреляция с ценой #BTC и это - типичное поведение "умных денег". Которые разгружают лонги в толпу в тот момент, когда толпа активно покупает и толкает цену вверх. Чтобы получить свои прибыли - им нужен устойчивый спрос. Поэтому сброс лонгов на Bitfinex - это как раз был позитив для перспектив роста. А набор там лонгов - негатив.
По этой метрике + нашему индикатору работа на взаимосвязях простая:
- когда лонги начинают разгружать и они уходят в устойчивый даунтренд - #BTC начинает расти.
- когда лонги начинают набирать и они уходят в устойчивый аптренд - #BTC начинает падать.
6 января мы написали, что "умные деньги" Bitfinex начали разгрузку лонгов по BTC и что это - "бычий сигнал, которого мы ждали с лета". И так и было. С октября 2024 такие сигналы каждый раз приводили к ощутимому движению.
НО с 14 января "что-то пошло не так" и рынок начал уходить в просадку. А 23 января график показал возвращение в устойчивый аптренд, 26 января - показатель лонгов снова переписал максимумы последних месяцев. 
Структура у BTCUSDLONGS снова восходящая и это сигнал, который дает понять, что с ростом биткоина на ближайшее время - проблемы. "Умные деньги" снова набирают позиции на падении. И делают это и в дни дампа, ускоряясь.
Раньше, чем BTCUSDLONGS вернется к даунтренду, - уверенного позитива для быков не будет.

Checkonchain: Представьте, что 76 000$ - это максимум, на который способны медведи.

Модель нижней границы для #BTC от #Checkonchain сейчас показывает - у продавцов в этом цикле максимальная рабочая зона давления - примерно 76 000-83 000$. Как видно по графику, это коридор, где в прошлом конкретно в этом цикле на бычьем рынке падение чаще замедлялось и начиналась борьба спроса с паникой. Как они строят этот коридор с STH-MVRV? Розовая зона на графике - это расчетный "коридор капитуляции" краткосрочных держателей BTC: диапазон цен, где те, кто покупал недавно, обычно оказываются в типично сильном убытке.
На графике видно, что в прошлых периодах такие "коридоры" сдвигались вверх вместе с ростом базовой стоимости сети: 49 000$ - 74 000$ - 82 000$, и теперь текущая зона - упомянутая 76 000-83 000$.
В ней 83 000$ - верхняя граница "зоны удержания". Если рынок цепляется за нее и быстро выкупает просадки - значит спрос живой, и продавцов выедают. 76 000$ - это нижняя граница "зоны стресса". Если ее пробивают и закрепляются ниже - это уже сигнал, что рынок готов сходить глубже и будет дольше "переваривать" негатив. Ну и что бычий рынок закончен.
По сути это карта того, где на бычьем (!) рынке обычно начинается жесткое сопротивление падению.

В SEC США разъяснили, что токенизированная ценная бумага все равно должна регулироваться как ценная бумага.

На этой неделе сразу три подразделения Комиссии (корпоративные финансы, управление инвестициями и рынки/торги) выпустили документ, суть которого простая: если по природе это ценная бумага - правила по ценным бумагам применяются, даже если "обертка" сделана в виде криптоактива. Формат учета (в блокчейне или вне блокчейна) не отменяет требований закона.
Что именно разъяснила SEC:
- Две базовые модели токенизации:
-- Токенизация, спонсируемая эмитентом. Эмитент (или его агент) выпускает криптоактив как форму представления ценной бумаги и встраивает блокчейн в систему учета владельцев. Перевод такого криптоактива приводит к изменению записей о владельце в реестре/учете держателей.
-- Токенизация, инициированная третьими сторонами. Не связанные с эмитентом участники создают токенизированное представление ценных бумаг по своим моделям - и это отдельный пласт рисков/обязанностей.
- Ключевой тезис про регулирование - продажа и предложение ценных бумаг подлежат регистрации, если нет исключения. И это не меняется только потому, что актив "оттокенизировали".
- Про "класс" бумаг и права держателей. Эмитент может выпустить токенизированную бумагу как отдельный класс по отношению к "обычной" бумаге. Но если по сути права и привилегии держателей существенно одинаковы, токенизированная версия может рассматриваться как тот же класс для отдельных целей регулирования.
- Вариант, где токен - не "права", а "ключ к учету". Возможна модель, где ценная бумага ведется вне блокчейна, а криптоактив используется как механизм уведомления/переноса учета: блокчейн-записи помогают обновлять внешний реестр владельцев, но сам токен не обязательно "несет" права по бумаге.
То есть все это - не "разрешение на токенизацию", а рамка: что можно, как это классифицируется и где начинаются обязанности по регистрации/раскрытию/учету. Для площадок и эмитентов сигнал - не прятаться за технологией. Регулятор смотрит на экономическую сущность инструмента, а не на упаковку. Для инвесторов вывод тоже простой: токенизированная ценная бумага - это не "монета". Это ценная бумага со всеми юридическими последствиями (режим допуска, раскрытие, ограничения продаж, требования к посредникам и т.д.).
В целом все это скорее позитив - есть прозрачность и есть понятные "правила игры", озвученные регулятором. И при этом - есть бОльшая доступность к торговле акциями.
Из негатива - часть ликвидности из ставшего классическим крипторынка - утечет в токенизированные активы. А ликвидности и так не хватает. Как часть ликвидности рынка "каннибализировали" токенизированное золото и серебро - все уже увидели.

Производственная инфляция в США снова поднимает голову. Для ФРС это плохая новость, для рисковых активов - повод напрячься.
К цифрам:

- Индекс цен производителей (PPI) (м/м) (декабрь): 0,5% при прогнозе 0,2% и предыдущем показателе 0,2%.
- Базовый индекс цен производителей (PPI) (м/м) (декабрь): 0,7% при прогнозе 0,2% и предыдущем показателе 0,0%.
- Индекс цен производителей (PPI) (г/г) (декабрь): 3,0% при прогнозе 2,7% и предыдущем показателе 3,0%.
- Базовый индекс цен производителей (PPI) (г/г) (декабрь): 3,3% при прогнозе 2,9% и предыдущем показателе 3,1%.
Для экономики США это тревожный сигнал - производственная инфляция ускорилась резко и широко (товары + услуги), причем именно базовая часть (без еды и энергоносителей) дала самый неприятный сюрприз.
Годовые значения и так высокие (3,0% / 3,3%), но главное - месячный всплеск: 0,5% и особенно 0,7% по базовому - это прямой  удар по нарративу "инфляция успокоилась".
Напомним, что производственная инфляция - опережающий индикатор потребительской инфляции. Бизнесу дороже производить и обслуживать - значит они либо режут прибыль, либо перекладывают цены на потребителя.
- ЕСЛИ перекладывают - через 1-3 месяца это часто просачивается в потребительскую инфляцию (то, что уже чувствуют домохозяйства).
- ЕСЛИ не перекладывают - прибыль компаний оказывается под давлением, что тоже не подарок конкретно для фондового рынка.
Такие цифры способны укрепить "ястребиный" сценарий в ФРС при Пауэлле. О повышении ставки речи не идет, но риторика по итогам следующего заседания в марте может быть жестче, чем была в этот раз. ФРС смотрит не только на инфляцию потребителей, но и на то, что происходит внутри экономики по издержкам. Производственная инфляция - один из ранних маркеров этих издержек.
Для крипторынка это классическая история "ликвидность против инфляции". Если рынок начнет закладывать более высокие ставки дольше, то:
- доллар и доходности облигаций получают поддержку,
- аппетит к риску обычно снижается,
- высоковолатильные активы во главе с криптовалютой получают встречный ветер.
Надо смотреть каким будет следующий блок данных по потребительской инфляции и по рынку труда. Если там тоже будет негатив, тогда давление на рынки рисковых активов усилятся.

Matrixport: BTC в медвежьей фазе, но ослабление доллара может помочь найти поддержку.

В свежем отчете #Matrixport фиксирует развилку - по технике и сетевым метрикам #BTC все еще выглядит "не как в разгар бычки" (в том числе потому, что цена держится ниже 21-недельной средней). Это обычно означает одно - рынок остается нервным, с риском резких проливов и долгих "распилов".
Но ключевой контраргумент у них - доллар. На графике показано, что Индекс доллара США (DXY) ломает многолетний восходящий тренд и уходит в слабость. Исторически слабый доллар означает, что легче дышится всему риску: от акций до криптоактивов. Логика простая: когда доллар дешевеет, деньги активнее уходят в активы, которые "держат покупательную способность" и растут быстрее инфляции.
Отдельный акцент - политика Трампа. Matrixport трактует отсутствие жесткой реакции на ослабление доллара как сигнал "терпимости" к дальнейшему снижению курса. На этом фоне зарубежные инвесторы ускоряют перераспределение капитала из чисто долларовых инструментов в другие классы активов. А значит, тема "переразгона экономики" и ставка на риск может оставаться актуальной.
Что это значит для рынка прямо сейчас?
Для #BTC это "пол может быть не провалится ниже", если слабость доллара продолжится. Но, если обращаться к ключевому сигналу Matrixport, - пока цена ниже 21-недельной средней - комфортного тренда нет, и рынок будет пытаться выбивать лишних пассажиров.
Главный фактор ближайших недель: продолжит ли DXY слабеть. Если да - это скорее поддержка для #BTC и в целом для риска. НО добавим от себя, что криптоактивы далеко не всегда сохраняют обратную корреляцию с DXY. Важны и события внутри отрасли. Хорошее подтверждение этого - осень 2022, когда DXY посыпался, но на крахе FTX посыпался и крипторынок. Конечно, тогда никто не был в курсе грядущего "Черного лебедя". Но были технические сигналы, допускавшие продолжение снижения рынка. И они отработали. Доказывая простую истину - торговать надо не события и новости, а техническую картину.

Трамп заявил, что намерен выдвинуть Кевина Уорша на пост следующего главы ФРС. Что от этого ждать крипторынку?

Конечно, кандидатуру еще должен утвердить Сенат, так что история не закрыта, но рынки уже могут начать закладывать сценарий.
Кто такой Уорш? Он уже был в системе: член Совета управляющих ФРС в 2006-2011. То есть это не "случайный человек извне", а представитель старой школы денежной политики. Трамп мог назначить его и в 2018 году, кандидатура тогда рассматривалась. Но в итоге он выбрал Пауэлла.
Уорш работал в частном секторе на Уолл-Стрит, в частности с американским миллиардером, инвестором, основателем Duquesne Capital Стэнли Дракенмиллером. В последние месяцы активно выступал за снижение ставок.
Напомним, полномочия Джерома Пауэлла как председателя ФРС заканчиваются 15 мая 2026 - смена руководителя действительно близко. До конца его полномочий ФРС проведет уже только два заседания - 18 марта и 29 апреля. Пока рынки закладывают всего два снижения ставки в 2026 году и оба - уже после ухода Пауэлла.

Без сомнений, когда на пост главы ФРС придет человек Трампа - расклады могут поменяться. Важная оговорка: ФРС - это ведомство, а не один человек. Председатель задает тон, но решения голосуются членами. Поэтому если Уорш за снижение ставки - эту позицию еще должно поддерживать большинство. Напомним, на последнем заседании за сохранение ставки было 10 членов, а за снижение - только 2.
Чего ждать крипторынку от Уорша в новом кресле? Прежде всего, важно заметить, что непосредственно на рынок криптоактивов Уорш и ФРС в целом - не влияют, это не их сфера полномочий. В рассматриваемом в Конгрессе CLARITY Act регулирование крипторынка - это сфера полномочий SEC и CFTC. Но своя позиция у Уорша по криптоактивам есть, по крайней мере по биткоину. Он заявлял, что "Биткоин может служить устойчивым средством сохранения стоимости, подобно золоту". При этом в СМИ в целом оценивают кандидатуру Уорша как негативную для крипторынка, но без особых аргументов.
Интересный момент - Уорш ранее публично продвигал идею ускорить работу над цифровой формой доллара (CBDC) как элемент конкуренции с Китаем. НО сейчас цифровой доллар - это в повестке дня республиканцев и Трампа что-то негативное и неприемлимое. А для крипто-энтузиастов - как "анти-крипта". Так что свою позицию он может и пересмотреть. В целом Уорш - жесткий сторонник централизрованных институтов и борец с инфляцией. Поэтому вопрос как это будет сочетаться с политикой Трампа.

BTC за ночь показал спуск "на этаж ниже" и пробил диапазон 82 885-83 571$. Как видно на часовом ТФ - собраны вообще все основные и дополнительные цели, которые были в снижении в ближайшем диапазоне.

На этом повторном сливе ликвидации за 24 часа по рынку уже достигли 1,79 млрд $, из которых лонги - 1,67 млрд $. 
Прогноз от P73 CryptoMarket Monitor о продолжении коррекции себя оправдал, но высокая вероятность отскока перед эти продолжением - не отработала.
Что дальше? В условиях, когда по трендам ситуация без новых вводных - смотрим на горизонтальные уровни. Вчера в обзоре писали: 
"Как видно, ниже уже начинаются поддержки и стоят они в целом плотно: 83 571$, 82 885$, 82 199$. И только если будет пробит уровень 82 199$ - можем увидеть новый быстрый импульс на 80 600$. То есть ноябрьский лой."
После этого на отскоке добавилось сопротивление 85 171$, о чем писали ночью. Даже не дойдя до него, цена инвалидировала аптренд на 10-минутном ТФ и повалилась ниже.
Сейчас по горизонтальным уровням важный момент - уровень 82 199$ уже не выполняет роль поддержки и пока цена ниже 82 885$ - она стремится к 80 600$. И может достигнуть этот ноябрьский лой быстрым импульсом.

По меткам потенциального лоя от нашего индикатора сейчас для шансов отскока актуальны такие:
- две Strong signal потенциального лоя на 4-часовом ТФ, третья - уже обычная метка (и она закроется через 10 минут),
- одна Strong signal потенциального лоя на 5-часовом ТФ, вторая - уже обычная метка.

На бычьем рынке где-то в 2023 или 2024 этого железобетонно хватило бы как аргументов для входа в лонг и мощного роста от лоя. В нынешних условиях - уже далеко не факт. 20-21 января, когда были схожие сигналы, - это подтвердили. Там предполагаемый импульс отскока просто размыли в рендже.  Все же исключать старт отскока в пятницу - точно не стоит.
По трендам ключевая неприятность для быков - то, что через 12 часов закрывается 2-дневная свеча. И если она закроется ниже 85 000$ - это наверняка слом аптренда на этом ТФ. Он покажет себя как ложный.

Если закрытие будет выше 85 000$ - шанс сохранить аптренд остается в силе. НО даже в такой ситуации если цена задержится ниже уровня потенциального слома 87 695$ - картина для быков будет негативной.
Плюс через 2,5 дня, напомним, закрывается свеча 2-недельного ТФ.

И если откупа не будет и за это время - впервые с июня 2023 получим устойчивый даунтренд на 2-недельном ТФ. Который перечеркнет шансы на новый ATH в ближайшее время. Торговать лонги можно будет только как отскоки, уже не как основное движение.

Доминация BTC держится ниже важного уровня 59,88% и перешла в устойчивый даунтренд на 12-часовом ТФ. Еще не достигнутые базовые цели - 59,15%, 58,97%. Уровень потенциального слома - 59,81%.

Метки хая на 2-дневном ТФ - отрабатывают.

Правда, не так, как хотелось бы. Этот даунтренд - вообще не заслуга альткоинов. Это переток в стейблкоины, в условиях произошедшего дампа. При этом еще в обзоре 26 января мы прогнозировали снижение доминации и писали "Слабо верится, что снижаться доминация может на падающем рынке". С 26 до 29 января доминация биткоина действительно корректировалась за счет роста альткоинов. Но 29 января падение доминации - это целиком и полностью заслуга стейблкоинов. Результат дампа рынка, который многих испугал, и соответственно - направил ликвидность в стабильные монеты.
В целом еще с начала дня 29 января стоило озаботиться тем, что эта метрика дает сигнал потенциального лоя на 12-часовом ТФ. Не на том мы рынке, чтобы такие сигналы означали что-то хорошее для рынка. Доминация BTC уже давно отскакивает только на падении всего рынка, а не на его росте. Сейчас эти метки могут усугубить начавшееся падение Особенно если в процессе отработки начнут ломать наметившиеся даунтренды доминации.
Сейчас у этой метрики уже третья метка потенциального лоя на 12-часовом ТФ. Поэтому приоритетное ожидание по доминации биткоина на ближайшие дни - это рост. Пока - отскок. Во время которого снова будет тестироваться сопротивление 59,88%. На росте или падении рынка будет отскакивать доминация? К сожалению, опыт второй половины 2025-начала 2026 подсказывает, что на падении.
Но то, что доминация биткоина получила даунтренд на 12-часовом ТФ, впервые с 14 января - это, все же, позитив. Пусть и получен он при крайне кровавых обстоятельствах. Из этого даунтренда может получиться и что-то более позитивное для рынка. Условия прежние - для полноценного роста альткоинов нужно увидеть:
- устойчивые даунтренды доминации #BTC на ТФ от хотя бы 12-часового и старше,
- пробой уровня 58,08% и закрепление ниже.
Если первое условие, как видно, было оформлено и на падающем рынке, то перейти в даунтренды на дневном и более старших ТФ, а также снизить долю биткоина до 58,08% - это уже не обеспечить одним только дампом и ростом доминации стейблкоинов. Для такого ликвидность должна переливаться в альткоины. 
Ну и рост выше 59,88%, в условиях текущего рынка, - это для перспектив альткоина жесткое табу.

Доминация стейблкоинов USDT+USDC пробила 9% и пришла к уровням середины декабря. В последнем обзоре от 25 января ситуация для быков крипторынка была опасной, но после этого доминация стейблкоинов активно начала снижаться и выпала из диапазона 8,756-9,099%, о важности которого мы многократно писали. 
По сигналам устойчивых трендов на часовых ТФ все эти дни с 25 января ситуация становилась все более благоприятной. Вчера, например, доминация перешла в устойчивый даунтренд на 7-часовом ТФ. НО сегодня все это снижение было поглощено на дампе рынка. Сегодняшний дамп по своим последствиям в плане сигналов вообще может быть самым медвежьим сигналом для рынка за осень-зиму, если ситуация не будет исправлена до конца недели.

Локально сейчас имеем сломленный "Медвежий клин" после частичной отработки и цена снова в диапазоне 8,756-9,099%, более того, тестирвует ее пробой вверх. Теперь зеркально биткоину, здесь ситуация схожая - если до конца 30 января доминацию не снизят - будет переход в устойчивый аптренд на 2-дневном ТФ. Что не будет для крипторынка означать ничего хорошего. За сегодня-завтра крайне нужно для быков увидеть снижение ниже уровня потенциального слома даунтренда на 2-дневном ТФ, 8,789%. И ниже горизонтального уровня 8,656%.
В противном случае следующая цель для доминации стейблкоинов - это 9,65%. Которая по нашей оценке разделяет бычий и медвежий рынок.
Сейчас у доминации стейблкоинов есть такие значимые сигналы по экстремумам:
- первая Strong signal потенциального хая на часовом ТФ,
- три Strong signal потенциального хая на 2-часовом ТФ,
- два Strong signal потенциального хая на 3-часовом ТФ.
Смотрится неплохо для как минимум отскока рынка. Но нужны подтверждения по устойчивым трендам хотя бы на ТФ вроде 15- и 30-минутного.
ps: отдельно отметим 2-недельный ТФ, куда на этой метрике не заглядывали.

Посмотрите насколько часто хорошо отрабатывали там метки хая и лоя. И за последние месяцы там есть три метки хая. Но пока что это не останавливает продавцов. При этом еще и с ноября на этом ТФ доминация стейблкоинов перешла в устойчивый аптренд впервые с конца 2023. Метки хая на истории неплохо отрабатывали и в устойчивых аптрендах, как видно по скрину. Но для рынка такой аптренд - все равно негатив. Риск того, что любой рост крипторынка в 2026 будет только отскоком.

Ликвидации на крипторынке за 24 часа перевалили за 1 млрд $. Конечно же, по старой и совсем не доброй традиции из них большинство лонги - 920,71 млн $. Медведи пострадали всего на 118,71 млн $.
По данным #Coinglass видно, что больше всего пострадали лонгующие #BTC - потерь на 462,48 млн $.

Карта потенциальных ликвидаций от #Coinglass по BTC на сейчас выглядит ОЧЕНЬ выразительно. Так, что даже как-то не хочется закрывать лонг при отскоке, если он будет. Вся ликвидность вверху, что обычно не останавливает падение. Но просто в этот раз уж слишком большая разница визуально.

По цифрам:
- резкое снижение к 75 330$ привело бы к ликвидациям лонгов на 1,26 млрд $.
- резкий рост к 97 454$ привел бы к ликвидациям шортов на 7,34 млрд $. 
В ближайшем диапазоне ликвидности тоже больше вверху.
Тепловая карта ликвидности BTC на Binance, самые яркие уровни:
- на 24 часах: 83 094$ (но невыразительная), 85 785$, 86 121$.
- на неделе: невыразительные зоны 86 618-86 528$ и район 91 290$. Все выразительное собрали сегодняшним дампом.
- на месяце: невыразительные зоны 90 655-93 646$. Дальше блоки ликвидности в диапазоне 96 000-98 000$, тоже невыразительные.
- на 3 месяцах: район 93 643$ и далее крайне выразительная ликвидность - на 98 210-98 400$. Крайне удивимся, если эту ликвидность не заберут.

В конце этой недели будет очень важное закрытие на крипторынке - закрытие 2-недельной свечи.
Ситуация и так-то выглядит на сейчас откровенно паршиво для быков. Но есть один сигнал, который для них станет еще бОльшей проблемой. Это устойчивый даунтренд по нашему индикатору на 2-недельном ТФ.
На графике #BTC видно, что в прошлом цикле этот сигнал запустил снижение BTC с 30 293$ в апреле 2022 до лоя цикла 15 476$ в ноябре 2022. Отработка была долгой, но для быков - беспощадной. При этом в цикле до этого - ситуация была иной. И свеча, которая в марте 2020 перевела актив в даунтренд на 2-недельном ТФ, по факту стала лоем и финальным выносом на пути роста от 3 782$ до ATH нового цикла - 69 000$.

Так что не сказать, что это будет прямо-таки конец света для позиций. Но если ориентироваться на последний цикл (когда рынок был более зрелым) - то все-таки это будет негативный сигнал о продолжении коррекции.
Для себя решили, что если сейчас снова будет этот сигнал - тогда продаем купленный на споте BTC. Покупался он по ордеру, выставленному в сентябре 2022 на 17 600$ (на FTX-дампе сработал тогда только один ордер из расставленных четырех). И "уходим в закат" по спотовому портфелю BTC. Ориентировочно до конца весны-начала лета 2026, где будем делать переоценку перспектив и думать над расставлением новых ордеров. Или, конечно, вернемся к этому раньше, если быки вернут аптренд на 2-недельном ТФ.
Да, продавать будем не на максимумах, не на красивых выше 100К. Да, ждали другого исхода. Но как есть. И текущие 4,7х будут не самым плохим итогом. Хотя с учетом того, что набрали всего на 1/4 от суммы, которую тогда выделяли - большой победой это тоже назвать будет сложно.
Пока все выглядит так, что даунтренд таки будет - есть пробой EMA 50 и мы, навскидку, опасно близки к смене тренда. Получим даунтренд - отскоки это не отменит. Но аргумент к снижению, с отскоком или без, - появится большой. Новый ATH в обозримой перспективе ждать не будем уж точно.
Хороший вопрос - по альткоинам. Распределение ликвидности из биткоина в альткоины - так и не было. Представить себе завершение цикла без этого - нам все так же сложно. Если будут даунтренды - по альткоинам посмотрим какие из позиций будут планироваться к закрытию. Но это скорее будут "бесплатные" токены. Где половину закрыли при +100% и даже сейчас имеет хорошую прибыль. Вроде SOL. А не то, что набиралось на лоях, в том числе спотовый копи-портфель.
Стоит дождаться закрытия недели. Если получим даунтренд на 2-недельном ТФ - для BTC это откроет путь в сторону, ориентировочно, крайней базовой цели 56 000$ по нашему индикатору. И главной надеждой для альткоинов станет развитие отскока перед этим возможным (!) снижением.