Что такое своп в крипте
Для чего нужны свопы крипты
Терминология
Другие разновидности свопов
Атомарный своп (atomic swap)
Кроссчейн-мосты
Обернутые токены (wrapped tokens)
Софтфорк и хардфорк
Каждая цифровая монета или токен изначально создается на каком-то блокчейне, который и становится платформой, в рамках которой будет развиваться криптовалютный проект. Иногда может возникнуть необходимость перенести цифровой актив на другой блокчейн. Процесс такого переноса называется свопом токенов.
Что такое своп в криптовалюте
Своп токенов (token swap) — это процесс обмена одного цифрового актива на другой по заранее установленным правилам. В отличие от обычной сделки по покупке или продаже своп предполагает замену одного токена на другой, то есть пользователь получает новый актив, а старый при этом теряет свою актуальность.
Своп может происходить по разным сценариям:
Пользователь отправляет свои токены на специальный счет, а взамен получает новые.
Участник сообщества получает новые активы на свой счет, а старые при этом никуда не деваются, но их больше нельзя использовать в проекте.
Пользователь просто держит криптовалюту на счету онлайн-сервиса (биржи, кошелька и т. д.), а администрация выполняет обмен и начисляет новые активы.
Есть и другие сценарии, механизмы которых зависят от решений разработчиков.
Замена может быть выполнена внутри одной сети или между разными блокчейнами.
Для чего нужны свопы криптовалюты
Своп может быть необходим в нескольких случаях:
Обновление токена. Эмитент может решить обновить свою криптовалюту — например, чтобы изменить ее тикер или функциональность. Тогда старый актив меняется на новый путем свопа.
Замена блокчейна. Проект может перейти с одного блокчейна на другой и при этом перенести всю криптовалюту.
Изменение характеристик блокчейна. Иногда разработчики меняют функции сети без перехода. При этом может быть создан и новый токен, который замещает существующий.
Слияние или разделение проектов. Два и более проекта могут решить объединиться или разделиться. Тогда создается новая криптовалюта, которую можно получить в обмен на старую.
Изменение экономической модели. Проект может пересмотреть свою экономическую модель, например изменить эмиссию или условия стейкинга. При этом также может быть создан новый актив.
Иногда при проведении свопа токенов преследуются и другие цели. Но в любом случае он связан с обновлениями проекта по решению разработчиков или сообщества.
Один из примеров успешного свопа — обмен BNB. Этот токен был создан в 2017 году на платформе Ethereum, а в 2019-м появился нативный блокчейн Binance Chain (ныне – BNB Chain). Был запущен процесс обмена токенов стандарта ERC-20 на BEP2. Однако некоторые держатели до сих пор сохраняют свои BNB на Ethereum, поэтому своп еще не завершен.
Терминология
Функции децентрализованных сетей позволяют осуществлять несколько смежных процессов, связанных со свопами, а пользователи и разработчики могут обозначать их похожими или одинаковыми терминами. Из-за этого иногда возникает путаница.
Например, есть три вида свопов:
обмен токена на токен;
обмен монеты на монету;
обмен монеты на токен.
Технически это разные вещи, но в обсуждениях для любого из процессов могут использовать одинаковые термины: «токен своп» или «коин своп» (coin swap). Третий вариант иногда называют «коин-токен-своп» (coin to token swap).
Также существует понятие «миграция токенов» (или «миграция монет»), которым обозначают тот же самый процесс, что и словом «своп». Однако технически это тоже немного разные вещи. Миграция — это процесс перехода из одного блокчейна на другой, а своп — непосредственно сама сделка по обмену активов.
Для пользователей это не имеет особого значения. Все эти термины обозначают одно и то же — замену одного цифрового актива на другой.
Другие разновидности свопов
Участники криптовалютного рынка могут пользоваться сервисами, которые построены на разных блокчейнах. Для этого им нужны соответствующие токены. Логично, что иногда у них может возникать необходимость обмена цифровых активов между независимыми цепями либо офчейн — за пределами блокчейна.
Такие обменные транзакции тоже называют свопами, и для них могут использоваться разные инструменты.
Атомарный своп (atomic swap)
Это процесс обмена одной криптовалюты на другую без необходимости использования централизованной биржи или посредника. Обмен осуществляется непосредственно между двумя контрагентами с помощью смарт-контрактов на блокчейне.
Для проведения сделки пользователи должны согласиться на предложенные условия, включая цену и количество обмениваемых активов. В результате будет автоматически совершена двойная транзакция. При этом децентрализованная система гарантирует, что каждый контрагент выполнит свои обязательства.
Кроссчейн-мосты
Это технология, которая позволяет переводить один и тот же актив между разными блокчейнами.
Существует несколько видов кроссчейн-мостов, которые различаются по своим целям:
для перемещения токенов разных стандартов (ERC-20, BEP-20 и прочих);
перемещения криптовалют, которые построены с использованием разных технологий (bitcoin, ethereum, polkadot и т. д.);
для перемещения между надстройками второго уровня (Arbitrum, Optimism и прочих).
При переводе могут быть использованы «обернутые токены», пулы ликвидности, узлы ретрансляции и другие необходимые инструменты.
Обернутые токены (wrapped tokens)
Так называют копию криптовалюты, которая существует в другом блокчейне, но привязана к стоимости оригинального актива. Например, wrapped bitcoin (wBTC) — это токен ERC-20, который дублирует оригинальный биткоин (BTC). Как правило, создание таких активов контролирует кастодиан (custodian) — организация, которая хранит базовую криптовалюту, пока пользователь удерживает обернутый токен.
Процесс «оборачивания» выглядит следующим образом:
трейдер отправляет на счет кастодиана монеты, которые он хочет обернуть;
взамен кастодиан передает такое же количество обернутых токенов.
Зачем нужен обмен криптовалюты на обернутые токены? Полученные wrapped tokens трейдер может использовать на свое усмотрение. В большинстве случаев их создают для торговли на децентрализованных биржах. Также эти активы улучшают интероперабельность различных блокчейнов, позволяя использовать функционал определенных токенов в сетях, отличных от тех, на которых они были созданы.
Софтфорк и хардфорк
Эти понятия не относятся к свопам, но обладают некоторыми схожими признаками:
Софтфорк — это редактирование кода блокчейна с целью изменения его функций. Токен при этом не меняется.
Хардфорк предполагает более радикальное изменение, которое приводит к созданию нового блокчейна, несовместимого с предыдущим. Одновременно с этим создается и новая криптовалюта.
То есть форки и свопы похожи тем, что в обоих случаях токен получает новые функции или переходит на новый блокчейн. Однако в результате форков не происходит замещение одного актива на другой.
