资金费率是什么？他的重要性何在？🤨
今日社区的小伙伴都被GMT高额的费率惊艳到了
如果1WU的多单那么一天要交2-3%的资金费率 大约200-300u 相当于币价没有波动 就要亏损200美元😔
👀那么让我们先从“永续期货”开始说起吧！
杰哥的小伙伴们做好板凳开始学习咯☺️
1.传统期货与永续期货
传统期货合约的一个关键特征是到期日。合约到期后，结算过程就开始了。
传统期货合约通常按月或按季结算。结算时，合约价格与现货价格趋于一致，所有未平仓头寸到期。
永续合约在加密货币衍生品交易所中广泛提供，其设计类似于传统的期货合约。不过，永续合约有一个关键的区别。
与传统期货不同，交易者可以持有无到期日的头寸，也不需要跟踪各种交割月份。例如，交易者可以永久持有空头头寸，除非被清算。因此，交易永续合约与现货市场的交易对非常相似。
由于永续期货合约从不进行传统意义上的结算，因此交易所需要一种机制来确保期货价格和指数价格定期收敛。这种机制也称为资金费率。👏
2.什么是资金费率？
资金费率是根据永续合约市场和现货价格之间的差价定期向多头或空头交易者支付的。因此，根据未平仓头寸，交易者将支付或获得资金。
加密货币融资利率可防止两个市场的价格出现持久分歧。该利率每天重新计算数次 - 币安期货每八小时计算一次。
在币安期货上，资金利率（以红色突出显示）和下一次资金倒计时（以黄色突出显示）显示如下：
如下图- 币安合约上显示的资金费率👋
3.什么决定了资金利率？
资金利率由两个主要部分组成：利率和溢价。
在币安合约中，利率固定为每日 0.03%（每个资金间隔 0.01%），但 BNBUSDT 和 BNBBUSD 等合约除外，这些合约的利率为 0%。同时，溢价根据永续合约和标记价格之间的价格差异而变化。
在波动性较高的时期，永续合约的价格与标记价格可能会出现差异。在这种情况下，溢价会相应增加或减少。
价差大，溢价高。相反，溢价小，则价差小。
当资金费率为正时，永续合约的价格通常高于标记价格。因此，多头交易者为空头支付费用。相反，负资金费率意味着空头支付多头费用。
资金费率是点对点支付的。因此，币安不收取资金费率费用，因为资金费率直接发生在用户之间。👋
4.资金利率如何影响交易者？
由于资金计算考虑了所使用的杠杆率，因此资金费率可能会对交易者的利润和损失产生重大影响。在高杠杆的情况下，支付资金的交易者即使在低波动的市场中也可能遭受损失并被清算。
另一方面，筹集资金可能会非常有利可图，尤其是在区间波动的市场中。
因此，交易者可以制定交易策略来利用资金利率，即使在低波动的市场中也能获利。
本质上，资金利率旨在鼓励交易者采取使永续合约价格与现货市场保持一致的仓位。
5.与市场情绪的相关性
从历史上看，加密货币融资利率往往与标的资产的总体趋势相关。
加密货币市场永不停歇。因此，套利机会始终存在。币安期货允许交易者轻松快速地在现货市场和期货市场之间切换，使他们能够利用这些机会。
这样，永续合约和标记价格之间的低效率就被套利消除了，导致两者之间的价差缩小。虽然极端波动可能会导致资金费率偶尔飙升，但套利者会迅速抓住这些机会。因此，资金费率最终会回归其均值。
在其他套利限制更严格的交易所，融资利率往往更高。这是由于现货市场和期货市场之间的转换受到限制。例如，一些交易所限制一天内可以进行的转账次数。
6.资金费用是如何确定的？
资金费率决定了是由哪方交易者支付或收到资金费用，以及涉及的头寸百分比。
当市场处于合约溢价状态时，即合约价格高于现货价格，资金费率则为正数。在这种情况下，永续合约中的多头头寸交易者将向空头头寸交易者支付资金费用。
反之，若市场处于现货溢价状态，即合约价格低于现货价格，资金费率则为负数。在这种情况下，永续合约中的空头头寸交易者将向多头头寸交易者支付资金费用。
7.如何查看资金费用？
资金费用：交易者在注资期间最终支付或收到的金额。可前往交易历史记录中查看资金费用历史记录。
资金费率：决定由哪方支付以及资金费用金额的费率。资金费率由永续合约价格和标的加密货币现货价格的价差而定。
资金费用上限/下限：注资期可向交易者收取的最高资金费用，尤其是当资金费率非常高时。
注资间隔时间：交易者之间支付资金费用的频率。通常每八小时一次，但市场波动较大时，间隔时间可能会更短。
注资期：交易者之间支付资金费用的固定时间。👏
8.高资金费用有什么影响？
交易者支付高资金费用会对他们的交易表现产生负面影响。
利润降低：如果交易者是费用支付方，高资金费用会降低他们的利润，特别是如果他们是长期持仓。因为资金费率越高，资金费用就越高，从而降低整体利润。然而，如果交易者是收取费用方，那资金费用会增加他们的利润。
强制平仓风险增加：高资金费用会严重影响交易者在市场中继续持仓的能力。资金费用定期从交易者的保证金余额中扣除，会大大减少维持仓位所需的保证金余额。如果交易者没有足够的保证金支付资金费用，可能会导致强制平仓。
9.结论- 善于利用资金费率
加密货币融资利率在永续期货市场中发挥着重要作用。大多数加密货币衍生品交易所都采用融资利率机制， 以使合约价格始终与指数保持一致。这些利率会随着资产价格的看涨或看跌而变化，并由市场力量决定。
资金费套利也可以说是套利这个行业中最基础的操作了
此外，加密货币融资利率在各个交易所也有所不同——在某些交易所，这些利率持续居高不下。
相比之下， @binance @bitgetglobal在允许现货和期货市场之间平稳过渡的交易所，交易者更容易进行套利。因此，效率低下的现象很快就被消除了