Desafios Financeiros dos Bancos nos EUA: Ascensão das Taxas de Juros, Desvalorização de Títulos e Impacto nas Perdas Não Realizadas
Recentemente, bancos nos EUA enfrentam instabilidade financeira devido à crescente taxa de juros e rendimentos dos títulos governamentais. A explicação:
1. Taxas de Juros e Títulos:
- Existe uma correlação inversa entre taxas de juros e preços dos títulos. Com a alta das taxas este ano, títulos de taxa fixa desvalorizaram. Bancos, durante a pandemia, investiram mais em títulos com depósitos em alta e demanda por empréstimos baixa.
2. Impacto nos Bancos:
- Rendimentos mais altos afetam negativamente balanços de bancos, diminuindo o valor de mercado dos títulos e reservas de capital. Enquanto altas taxas potencializam ganhos de empréstimos, elevam custos e reduzem valor de títulos como ativos, afetando lucros e liquidez.
3. Crise Bancária em 2023:
- Em julho de 2022, a inversão da curva de rendimentos indicou um esfriamento econômico. Com taxas elevadas pelo Federal Reserve em resposta à inflação 2021-2023, preços de títulos caíram. Março de 2023 viu falência de três bancos devido à exposição a títulos e criptomoedas, causando queda no mercado acionário e intervenção regulatória.
4. Falências:
- Silicon Valley Bank sofreu após vender títulos do Tesouro com prejuízo. Outros bancos faliram devido à volatilidade de criptomoedas.
No terceiro trimestre de 2023, o Bank of America reportou perdas não realizadas de $131.6 bilhões em títulos mantidos até o vencimento, um aumento em relação a quase $106 bilhões em perdas não realizadas no segundo trimestre do mesmo ano. A situação foi atribuída às flutuações no valor de mercado dos títulos em resposta às mudanças nas taxas de juros. Apesar dessas perdas serem classificadas como “não realizadas” por não terem sido vendidos os títulos, elas refletem a diminuição do valor dos ativos detidos pelo banco.
