يشير تقرير من BHM Capital إلى أن مجموعة “فينيكس غروب” تستعد لتحقيق نمو كبير من خلال استراتيجية توسع قوية. ويضع التقرير هدفًا لسعر السهم على 12 شهرًا عند 2.37 درهم إماراتي، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 48.3%. وبفضل الوضع المالي المتين والاستحواذات الاستراتيجية والتركيز على التعدين الكبير والفعال، فإن “فينيكس” في وضع جيد لتصبح لاعبًا رئيسيًا في سوق التعدين العالمي للبيتكوين، خاصة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا.
التوسع المكثّف وكفاءة التعدين
يسلط تحليل BHM Capital الضوء على تشغيل “فينيكس غروب” الحالي لسعة تعدين تبلغ 750 ميغاواط في عدة مناطق رئيسية، بما في ذلك منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا والأميركتين ورابطة الدول المستقلة. وتخطط الشركة للتوسع إلى 1265 ميغاواط كهربائي بحلول عام 2025، مع تخصيص 500 ميغاواط من هذه السعة لمنطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا. وبحلول عام 2026، تستهدف الشركة الوصول إلى 4-5٪ من سعة التعدين العالمية للبيتكوين.
ويضع استخدام “فينيكس غروب” لمعدات ASIC الحديثة والتركيز على تأمين مصادر الطاقة منخفضة التكلفة، خاصةً في مناطق مثل عمان والإمارات العربية المتحدة، الشركة في وضع يمكّنها من الحفاظ على الربحية حتى في بيئات أسعار البيتكوين المتقلبة. ويؤكد التقرير أهمية مزايا تكلفة الطاقة الاستراتيجية التي تتمتع بها “فينيكس”، والتي تبلغ متوسطها 5.2 سنت أميركي لكل كيلوواط بالساعة، وهي ميزة تنافسية في سوق التعدين العالمي.
شراكة بلوكتشين: عملة مستقرة مرتبطة بالدرهم الإماراتي مع “تيذر”
بالإضافة إلى عمليات التعدين الخاصة بها، أعلنت “فينيكس غروب” عن شراكة مع “تيذر” لإطلاق عملة مستقرة مرتبطة بالدرهم الإماراتي. وتمثل هذه الشراكة خطوة مهمة في استراتيجية “فينيكس” لتوسيع نطاق أنشطتها في مجال البلوكتشين وتعزيز تبنيها في النظام البيئي للتمويل الرقمي في الإمارات العربية المتحدة. تهدف العملة المستقرة المرتبطة بالدرهم الإماراتي إلى توفير خيار آمن وشفاف للعمليات عبر الحدود، مما يضع “فينيكس” في موقع ريادي في سوق الأصول الرقمية المتنامي في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا.
ومن المتوقع أن تعزز هذه الشراكة حضور “فينيكس” في المنطقة، حيث تقدم بديلاً فعالًا للعملة الرقمية التي تكمل أنشطتها في مجال التعدين والتداول في مجال العملات الرقمية.
مصادر الإيرادات المتنوعة: التعدين والاستضافة والتداول
يشير تقرير BHM Capital إلى نموذج الأعمال المتنوع لشركة “فينيكس غروب” ، والذي يشمل:
التعدين الذاتي (55.7٪): من المتوقع أن ينمو هذا القطاع إلى 74٪ من إجمالي الإيرادات بحلول السنة المالية 27 مع استمرار “فينيكس” في الاستثمار في عمليات التعدين الذاتية ذات الهامش العالي.
خدمات الاستضافة (34.3٪): تقدم “فينيكس” خدمات استضافة للأطراف الثالثة، مما يضمن إيرادات مستقرة من خلال عقود طويلة الأجل.
التداول (9.8٪): تعد “فينيكس” موزعًا حصريًا لمعدات التعدين في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، حيث تعمل مع لاعبين رئيسيين مثل Bitmain و MicroBT.
ويقلل هذا التنوع من تعرض “فينيكس لتقلبات أسعار البيتكوين، مع توفير مرونة لتحسين الإيرادات عبر دورات السوق المختلفة.
القوة المالية والتقييم الجذاب
تتميز شركة “فينيكس غروب” بوضع مالي قوي، كما يسلّط عليه الضوء تقرير BHM Capital. مع احتياطيات نقدية وأصول رقمية تتجاوز 333 مليون دولار أميركي، تتميز “فينيكس” بميزانية عمومية قوية وقدرة على توليد التدفقات النقدية، مما يجعلها استثمارًا جذابًا. وتعتبر “فينيكس” مُقدرة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بنظيراتها في قطاع التعدين العالمي، ويتوقع BHM Capital نموًا كبيرًا في الأرباح مدفوعًا بالتوسعات في السعة وظروف سعر البيتكوين المواتية.
الاستفادة من البيئة المواتية للعملات الرقمية في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا
ييُعد وجود “فينيكس غروب” الاستراتيجي في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا حجر الأساس لخطة نموها. يسلط تقرير BHM Capital الضوء على المزايا التي تجعل من الإمارات العربية المتحدة وعمان بيئة جاذبة لتعدين العملات المشفرة، مثل تكاليف الطاقة المنخفضة والأطر التنظيمية الداعمة. وتؤكد شراكات مثل مشروعها المشترك مع Green Data City في عمان على التزام الشركة باستغلال هذه المزايا. كما استحوذت الشركة مؤخرًا على منصة التداول M2 وشراكاتها في ألعاب البلوكتشين، مما يضعها في موقع قيادي للاستفادة من النمو المتزايد في مجال الأصول الرقمية بالمنطقة.
المخاطر والفرص
على الرغم من إمكانات النمو القوية لشركة “فينيكس غروب”، إلّا أن هناك بعض المخاطر التي يجب أخذها بعين الاعتبار. ترتبط أرباح الشركة بشكل كبير بتقلبات أسعار البيتكوين، وقد يؤثر أي انخفاض كبير في سعر البيتكوين دون 50,000 دولار أمريكي سلبًا على الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تشكل تقلبات أسعار الطاقة والتغيرات التنظيمية تحديات كبيرة. ومع ذلك، فإن خطط التوسع والاستثمار في التعدين الذاتي والوضع المالي القوي للشركة يجعلها قادرة على تحقيق نمو كبير. مع التوقعات بارتفاع أسعار البيتكوين بعد النصف الثاني من عام 2024، فإن “فينيكس” في وضع جيد للاستفادة من الموجة القادمة من نمو العملات الرقمية.
فرصة استثمار واعدة في مجال تعدين العملات الرقمية
يخلص تقرير BHM Capital إلى أن شركة “فينيكس غروب” تمثل فرصة استثمار واعدة في مجال تعدين العملات الرقمية، وذلك بفضل موقعها الاستراتيجي في المنطقة وخططها الطموحة، بالإضافة إلى التوقعات بارتفاع أسعار البيتكوين. مع هدف سعر للسهم يبلغ 2.37 درهم إماراتي، فإن الشركة تقدم فرصة جذابة للمستثمرين الراغبين في الدخول إلى هذا القطاع.
