预言机赛道是整个DEFI市场乃至Web3金融(RWA)的发展刚需。早期文章我们详细介绍过 @API3DAO 的技术特点和发展优势。API3被定位为 Chainlink 的挑战者，并被称为“ Chainlink 杀手”，API3 一直秉承着第一性原理来构建Web3预言机：数据源透明度+链上数据可验证+去中心化等。
除了第一方预言机技术以将可验证的去中心化数据直接从数据提供商本身带到链上之外，最近OEV Network 主网的正式上线，可谓是API3 的“Netflix 时刻”，将重新改写预言机赛道的格局和未来发展！
OEV Network 介绍：
OEV Network 是由 Arbitrum Orbit 提供支持的 Layer2 解决方案，在该解决方案中，预言机服务提供商和搜索者齐聚一堂，通过专门的基于交易的预言机更新拍卖来对抗预言机可提取价值 (OEV) 的负面影响。OEV Network 围绕预言机更新创建了一个高效的市场，允许搜索者竞标有价值的预言机更新，例如在清算的情况下。然后这些拍卖的收益将以编程方式返回到产生价值的DAPP中，为DEFI 协议带来更多价值返利和回报。
OEV和EVM的科普：
在DEFI协议中，MEV 是不可避免的，可以理解为对协议和用户的隐性税收，因为它会增加交易成本，降低流动性提供者的盈利能力，并对用户体验产生负面影响。在借贷协议中，当知情的参与者（例如搜索者或机器人）在价格更新后发现清算机会时，就会产生 MEV。以这种方式产生的 MEV被称为预言机可提取价值，即OEV。
相较于MEV通过交易排序来捕获价值有所不同，OEV是利用链上链下数据馈送的时间延迟引发的价格差来提取价值，如关键市场数据或触发重大链上事件（如LUNA清算）的情景中。
OEV产生的原因：
由于数据上链的成本，目前预言机基本采用定时上传数据的机制，时间间隔设置在一个比较小的范围内。同时，为了避免短期内巨大的价格波动影响到市场，预言机一般会设置一个阀值，当短时间内价格波动范围达到阀值，会主动触发更新。
虽然目前针对Web3数据链上链下延迟方面做了诸多优化方案，但数据上传的时延问题并不能从根本上解决。而DeFi市场通常是高度波动的，资产价格可能在短时间内大幅变化，预言机的喂价功能给DeFi市场带来的不确定性不容小觑。
如此情况下，第三方逐利者如同开了上帝视角，通过利用数据更新的时延，任何使用预言机的DAPP或DEFI产品，通过数据馈送的更新或者缺失，便能捕获巨大的收益，比如抢先交易，套利，清算等，OEV 就此产生。
OEV每年给借贷协议带来数百万美金损失：
借贷协议中，价格更新可以触发向搜索者支付清算奖金，以减少坏账和信用损失风险。这意味着一些预言机更新比其他更新更有价值。在过去三年中，仅 Aave 在所有链上的清算就超过 20 亿美元，其中超过1亿美元用于清算奖励。
目前为止，Aave V3 已经向所有搜索者支付了 2340 万美元。同样，Venus今年迄今为止已支付了580 万美元。
每年，Aave、Venus和Compound 等借贷协议都会支付清算奖金，以确保其协议的健康。对于在许多链上具有大量总锁定价值 (TVL) 的 dApp 来说，这相当于数千万美元从协议中流出，流向搜索者和区块构建者，并未给DEFI协议带来任何潜在收益和回报。
API3的解决方案：OEV Network
API3 将 OEV Network构建为垂直集成的 MEV 解决方案，与API3 市场上的所有数据馈送无缝运行。核心目标是通过一个专门的基于交易的拍卖系统来重新获取预言机可提取的价值（OEV），特别是在清算过程中。这一系统将拍卖数据更新的权利卖给竞价最高的人，可有效消除与预言机基础设施相关的“泄漏管道”，确保与价格更新相关的价值不会泄漏出协议。通过直接与这些数据馈送集成，OEV 网络不仅可以重新捕获从借贷协议中泄漏的价值，还提高了数据更新的透明度和及时性，减少了目前在区块空间竞争中的资源浪费。并利用这种方式将竞价金额返还给相应的 DAPP和协议，为相关借贷协议每年减少数百万美金的损失。
OEV Network技术集成：
OEV Network依托于 Arbitrum 和 Caldera 的技术栈，确保其运行环境安全、去许可且可扩展。Arbitrum 提供的后端基础设施保证了链上执行环境、正常运行时间，简化了拍卖的运营，例如搜索者竞标和付款。利用 Layer 2 网络的安全性来创建高效的市场，确保在需要的时候提供更高粒度的数据更新。
由于Arbitrum Orbit的支持，API3 能够控制拍卖执行环境，为搜索者提供廉价、快速且安全的预言机更新竞标流程，使用链上框架标志着朝着创建更透明、更负责的 MEV 解决方案迈出了重要一步，从而保障了拍卖过程的完整性。
经济效益：
OEV 网络的推出能够显著减少 DeFi 协议在清算过程中支付的高额奖励。例如，像 Venus 这样的借贷协议自部署以来支付了超过 9660 万美元的清算奖励，每月平均损失 235 万美元。通过 OEV 网络，这些协议能够重新获取高达 90% 的损失。重新获取的价值可以用于其他业务发展的资金支持，增强协议的竞争力，同时也能提高用户收益或降低费用。
未来价值潜力：
1.改善 DeFi 生态系统
OEV Network有潜力显著提高 DeFi 协议的经济效益，降低清算成本，增加协议的整体收益和用户体验。这将吸引更多的协议和开发者加入 OEV Network，形成良性循环。
2.增加透明度与责任性
通过引入透明的拍卖机制，OEV Network解决了传统预言机更新过程中缺乏透明度和责任性的问题。这一改进将提高整个生态系统的信任度和可信度。
3.广泛的应用前景
随着越来越多的DAPP和 DeFi 协议采用 API3 的数据馈送，OEV Network的受益范围将进一步扩大。其创新的价值捕获机制将成为行业标准，推动去中心化预言机服务的发展。
4.长期经济收益
通过每年为协议节省数百万美元，OEV 网络展示了其在未来的巨大经济潜力。这一节省不仅能直接提高协议的利润率，还能为生态系统内的各类参与者带来更多的投资和发展机会。
数据分析：
过去的半年里，API3 取得了显著的增长。目前API3 覆盖 37个区块链网络，提供超过160个数据源，总 TVS已增长至超过14亿美元，相较于2024年年初的4320万美金，增长了足足32倍，这一重大进展凸显了 API3 以开发者为先战略的成功以及预言机解决方案在链上金融领域的影响力。如下图3
合作伙伴：
随着OEV Network主网的上线，目前API3 跟诸多借贷协议展开了深度合作。例如(仅一部分)：
1.@blast 的原生借贷协议 @OrbitLending 。
2.@0xMantle (Mantle)公链上领先的借贷协议 @lendlexyz
3.@blast 的本土借贷市场 @seismicfinance
4.支持 Mantle & Blast 的流动性挂钩的货币借贷市场 @InitCapital_
未来将有越来越多项目与OEV Network集成，来开始重新捕获协议的MEV，为更多借贷协议带来优质的数据馈送并产生收入。
市值对比：
数据对比来看，API3估值最低，FDV/TVS比率最低，潜力最高！
#LINK 价格13.09美金，MC市值79.6亿，FDV市值130.9亿，流通率60.8%，TVS 378亿美金，FDV/TVS比率：0.346
#PYTH 价格0.30美金，MC市值11.06亿，FDV市值30.5亿，流通率36.27%，TVS 57.8亿美金，FDV/TVS比率：0.527
#API3 价格1.87美金，MC市值2.16亿，FDV市值2.55亿，流通率85%，TVS 14亿美金，FDV/TVS比率： 0.182
总结：API3 的 OEV Network在技术和经济层面都展示了其巨大的潜力，通过L2的安全和高效的价值重新获取机制，为 DeFi 协议和 dApp 提供了一个革命性的解决方案。它不仅可以为DEFI项目提高数据源的粒度，而且还使借贷协议每年有望收回数百万美元。这种新收入模式将彻底改变借贷协议，丰厚回报将更有效的推进借贷项目的创新，并为用户带来价值。
相信未来随着更多协议的集成和采用，OEV Network通过提供安全、高效、公平的预言机解决方案，将逐步成为区块链生态系统中不可或缺的一部分，并有望成为“ Chainlink 杀手”。
