As Bitcoin corrects from its all-time high (ATH) of $108k, the market has seen a reduction in speculative excess, while demand remains steady. Short-term holders bear most unrealized losses, but stress levels are modest compared to previous downturns.

Executive Summary
Market Correction and Support:Bitcoin is down 11% from its ATH but maintains a constructive market structure above key support levels.Z-Score Analysis:Cyclical highs typically align with metrics trading 1.5 to 2.0σ above their mean, offering insight for navigating bullish phases.Short-Term Holders' Cost Basis:Bitcoin's current price is 10% above the short-term holders' cost basis of $88.4k. A drop below this level could signal increased downside risk.Unrealized Losses:Between 2.0M and 3.5M BTC are underwater, reflecting moderate market stress.Relative Unrealized Losses:Peaked at 4.3% in Q3 2024, lower than previous cycles, indicating a more patient and spot-driven market dynamic.
Evolving Peaks in Market Metrics
Realized Price and Market Structure
The Realized Price represents the average cost basis of all Bitcoins moved on-chain. Paired with the MVRV Ratio, these metrics provide a lens to evaluate unrealized profits and losses:
MVRV Ratio: Currently at 1.32, indicating the average Bitcoin holds an unrealized profit of 32%.Positive Sentiment: This metric mirrors conditions seen post-ATH in mid-April 2024, reflecting resilience despite market corrections.
Short-Term Holders and Risk Levels
The current price is above the short-term holders' average cost basis, maintaining a buffer against downside momentum.If momentum stalls and the price dips below $88.4k, short-term holders may face higher stress levels, potentially triggering a broader correction.
Spot-Driven Market Dynamics
Compared to earlier cycles marked by external shocks, the current market reflects a more spot-driven and patient investor base. Unrealized losses are concentrated among short-term participants, indicating less speculative froth than in previous corrections.
Conclusion
While Bitcoin faces moderate stress during this correction, the market structure remains constructive. Key metrics such as the MVRV Ratio and relative unrealized losses suggest that sentiment is still positive, albeit cautiously. Maintaining levels above $88.4k is critical for sustaining market confidence and avoiding a deeper correction.


$BTC #OnChainAnalysis #Glassnode #BTC #cpi #USPPITrends

$ETH
Recent on-chain data reveals that Ethereum’s supply is becoming increasingly concentrated, with a significant portion now controlled by the largest wallet holders. The “Supply Distribution” metric, which categorizes wallets based on the number of ETH held, highlights this growing trend.

Wallet groups are divided into three major cohorts for analysis: retail investors holding 0-100 ETH, mid-tier holders or “sharks” and “whales” with 100-100,000 ETH, and the mega whales who own over 100,000 ETH. While retail investors hold relatively minor amounts and have minimal impact on price movements, the mid-tier group represents larger investors with growing influence. However, the spotlight now shifts to the mega whales, entities holding vast amounts of Ethereum, sometimes exceeding $400 million at current market rates.

Over the past decade, the dominance of mega whales has reached new heights. Data indicates that just 104 wallets now control 57.35% of the total ETH supply, marking an all-time high. In contrast, holdings among sharks and whales have declined to 33.46%, their lowest point on record. While supply centralization often raises concerns about market manipulation, Ethereum’s Proof-of-Stake (PoS) consensus mechanism adds another layer of complexity. Under PoS, entities holding 51% of the total supply could theoretically influence or control the network.

However, it’s essential to note that many of these mega whale wallets belong to staking pools, custodial platforms, and exchanges, where funds are collectively held for thousands of individual investors. As Ethereum continues to evolve, this concentration remains a critical point of interest for market participants monitoring both decentralization and network security.

#EthereumWhaleDominance #OnChainAnalysis #ETH4KSurge #CryptoMarketWatch

Trong thị trường tiền điện tử, việc phân tích và dự đoán xu hướng giá có thể là một thử thách lớn. Tuy nhiên, với sự phát triển của các công cụ phân tích on-chain, nhà giao dịch có thể tận dụng các dữ liệu blockchain công khai để hiểu rõ hơn về các động thái của thị trường và đưa ra quyết định giao dịch chính xác hơn.
Vậy phân tích on-chain là gì và làm thế nào nó có thể giúp các nhà giao dịch trong việc dự đoán xu hướng giá? Hãy cùng khám phá!

Phân Tích On-chain là gì?
Phân tích on-chain là việc sử dụng dữ liệu công khai trên blockchain để phân tích các giao dịch, xu hướng, và hành vi của các nhà đầu tư trong thị trường tiền điện tử. Khác với các phân tích kỹ thuật truyền thống, vốn dựa vào biểu đồ và chỉ báo kỹ thuật, phân tích on-chain tập trung vào dữ liệu từ chính blockchain, chẳng hạn như số lượng giao dịch, số lượng ví hoạt động, dòng tiền vào/ra sàn giao dịch, và các chỉ số khác.
Với blockchain, mọi giao dịch đều được ghi lại công khai và có thể được truy cập bất cứ lúc nào, giúp nhà giao dịch có cái nhìn sâu sắc về tình hình thị trường và hành vi của người tham gia.

Các Dữ Liệu Quan Trọng Trong Phân Tích On-chain
Phân tích on-chain không chỉ đơn giản là nhìn vào giá trị của một đồng coin mà còn đi sâu vào các yếu tố cấu thành nên hành vi và tâm lý của người tham gia. Dưới đây là một số chỉ số on-chain quan trọng mà các nhà giao dịch có thể sử dụng:

Dòng Tiền Vào và Ra Sàn Giao DịchDòng tiền vào và ra từ các sàn giao dịch có thể là chỉ báo quan trọng cho sự thay đổi trong tâm lý thị trường. Khi có lượng lớn tiền vào sàn giao dịch, điều này có thể báo hiệu sự chuẩn bị cho một đợt bán tháo, trong khi dòng tiền ra có thể chỉ ra rằng nhà đầu tư đang rút vốn để giữ lâu dài. Tỷ Lệ Holding (Giữ Coin)Tỷ lệ coin được giữ lâu dài trong các ví cá nhân là một chỉ số quan trọng cho thấy niềm tin của nhà đầu tư vào đồng tiền đó. Khi số lượng coin đang bị nắm giữ tăng lên, điều này có thể báo hiệu sự kỳ vọng về một xu hướng tăng giá trong tương lai. Chỉ Số Mạng (Network Activity)Các chỉ số liên quan đến hoạt động mạng, chẳng hạn như số lượng giao dịch hoặc số lượng ví hoạt động trong một khoảng thời gian cụ thể, có thể cung cấp thông tin về mức độ phổ biến và sự chấp nhận của thị trường đối với một đồng tiền. Một mạng lưới với hoạt động cao có thể báo hiệu sự tăng trưởng và sức mạnh của một dự án. Chi Phí Giao Dịch (Transaction Fees)Mức phí giao dịch có thể phản ánh sự căng thẳng trong mạng lưới. Khi phí giao dịch tăng cao, điều này có thể chỉ ra rằng nhu cầu sử dụng mạng đang tăng mạnh, và ngược lại, phí giao dịch thấp có thể cho thấy mức độ hoạt động giảm. Mức Tăng Trưởng Ví MớiViệc theo dõi số lượng ví mới được tạo ra có thể là một dấu hiệu cho thấy sự gia tăng trong việc gia nhập của các nhà đầu tư mới. Sự gia tăng mạnh mẽ của ví mới có thể chỉ ra rằng thị trường đang trong giai đoạn phát triển hoặc là dấu hiệu của sự hưng phấn.

Cách Sử Dụng Phân Tích On-chain Để Dự Đoán Xu Hướng Thị Trường
Các nhà giao dịch có thể sử dụng phân tích on-chain để nhận diện những thay đổi trong tâm lý thị trường và dự đoán xu hướng giá thông qua các bước sau:
Theo dõi dòng tiền: Việc quan sát dòng tiền vào và ra sàn giao dịch có thể giúp dự đoán những đợt tăng hoặc giảm giá trong ngắn hạn. Phân tích các ví lớn (Whales): Các giao dịch lớn của những ví có số dư khổng lồ có thể tạo ra tác động mạnh mẽ lên giá. Phân tích hành động của những "whales" này sẽ giúp bạn có cái nhìn rõ ràng hơn về các động thái lớn trong thị trường. Kết hợp dữ liệu on-chain và kỹ thuật: Dù phân tích on-chain cung cấp cái nhìn từ dữ liệu thực tế, nhưng khi kết hợp với các chỉ báo kỹ thuật, bạn sẽ có một chiến lược giao dịch toàn diện và hiệu quả hơn. Xem xét chỉ số thanh khoản và độ phân tán: Nếu một đồng tiền có thanh khoản cao và độ phân tán lớn, điều này có thể giúp giảm rủi ro cho các nhà giao dịch, vì sự thay đổi giá sẽ không bị ảnh hưởng quá mạnh bởi hành động của một nhóm nhỏ nhà đầu tư.

Kết Luận
Phân tích on-chain là một công cụ mạnh mẽ giúp nhà giao dịch có cái nhìn rõ ràng và chi tiết về thị trường tiền điện tử. Thông qua việc theo dõi các dữ liệu blockchain công khai, các nhà giao dịch có thể hiểu hơn về hành vi của người tham gia và dự đoán chính xác hơn về xu hướng giá trong tương lai.
Nếu biết cách kết hợp phân tích on-chain với các chiến lược giao dịch phù hợp, nhà giao dịch có thể gia tăng cơ hội thành công trên thị trường crypto.
#OnChainAnalysis #CryptoMarketInsights #BlockchainData

¿El Fin de los Bancos Tradicionales?

Las plataformas de on-chain lending están eliminando a los intermediarios tradicionales, permitiendo que los usuarios presten y pidan prestado sin necesidad de bancos. La descentralización es la clave de la nueva economía.Intereses Más Altos, Menos Riesgo:

Los prestamistas en el ecosistema blockchain pueden ganar rendimientos mucho mayores que en los bancos, mientras que los prestatarios pueden acceder a liquidez de manera más rápida y eficiente. El juego de intereses se está reescribiendo.La Era de los Préstamos Sin Garantías:

Con contratos inteligentes, los préstamos son ejecutados automáticamente, eliminando la necesidad de garantías físicas. ¿Se convertirá esto en un nuevo modelo de préstamo confiable o estamos ante una bomba de riesgo?La Sombra del Riesgo de Liquidez:

Si bien los protocolos de on-chain lending ofrecen préstamos rápidos, la falta de regulación podría significar una crisis de liquidez en mercados volátiles. ¿Es realmente seguro invertir en estos productos?Criptoactivos como Respaldo, ¿El Futuro del Crédito?

¿Por qué usar activos tradicionales cuando puedes usar criptomonedas como colateral? Los préstamos garantizados con criptomonedas están democratizando el acceso al crédito, pero también creando una nueva clase de activos respaldados por blockchain.Transparencia y Control en Tiempo Real:

Las transacciones on-chain permiten seguimiento 24/7, lo que elimina el fraude y aumenta la confianza. Sin embargo, ¿es posible que esta "transparencia absoluta" termine exponiendo vulnerabilidades inesperadas?El Nuevo Escenario Regulatorio:

Los gobiernos aún no saben cómo controlar el on-chain lending. ¿Habrá una ola de regulaciones que limite su crecimiento o los gobiernos adaptarán sus políticas a este nuevo sistema financiero globalizado?
#Binance #OnChainLendingSurge #OnChainAnalysis #LendingPlatform