O sentimento do 3º trimestre continua pessimista; o domínio do BTC atingiu o nível mais alto desde abril de 2021
O CMC Crypto Fear and Greed Index , que mede o sentimento do mercado com base no preço e nas atividades de negociação de várias moedas de grande capitalização, está em 53 (Neutro). O sentimento do mercado do Q3 tem sido consistentemente pessimista, dentro da faixa de 26 (set. 07) e 63 (julho 22).
O Índice CMC Altcoin Season está atualmente em 29. Domínio do BTC em 56,8% , o maior desde abril de 2021.
O valor de mercado da Stablecoin atinge o ATH, sinalizando uma liquidez secundária massiva
O valor de mercado de stablecoins atinge uma alta histórica de US$ 160 bilhões, representando uma enorme quantidade de capital líquido esperando para ser implantado; o valor de mercado de stablecoins em abril de 2021 era de apenas US$ 62 bilhões - tamanho atual 2,5x sentimento de mercado semelhante
Progresso do mercado de alta: 40,66% – Estamos quebrando o ciclo?
Atualmente, estamos à frente das tendências históricas, sinalizando uma mudança potencial nos ciclos tradicionais do mercado. Historicamente, os mercados de alta do Bitcoin tendem a atingir o pico entre 518 e 546 dias após o evento de halving. No entanto, desta vez, o Bitcoin está acelerando em aproximadamente 100 dias, sugerindo que o próximo pico pode chegar mais cedo do que o esperado — potencialmente entre meados de maio e meados de junho de 2025.
Apesar dessa aceleração inicial, há sinais de desaceleração do crescimento eco/infraestrutura, o que pode indicar que a dinâmica mais ampla do mercado está evoluindo. Se isso é uma anomalia ou o início de uma mudança de longo prazo no comportamento do mercado, ainda não se sabe. O Bitcoin continuará a seguir padrões históricos ou estamos testemunhando uma mudança fundamental no ciclo cripto?
Prova de que pode não haver mais um ciclo de redução pela metade de quatro anos para o Bitcoin?
Vários fatores sugerem que o Bitcoin pode estar quebrando seu ciclo tradicional de quatro anos, potencialmente entrando em um "superciclo" impulsionado pela adoção institucional, ETFs e mudanças na dinâmica do mercado. Um dos indicadores é a Correlação com Ativos Tradicionais. Os movimentos de preço do Bitcoin estão cada vez mais correlacionados com ouro e ações de tecnologia, sugerindo sua integração em mercados financeiros mais amplos. Essa correlação indica que o Bitcoin está sendo tratado mais como um ativo financeiro tradicional, potencialmente quebrando seu ciclo isolado de quatro anos. Em segundo lugar, a Mudança de Participantes do Mercado significa que o perfil dos investidores de Bitcoin mudou drasticamente: empresas como MicroStrategy e Semler Scientific adicionaram Bitcoin aos seus tesouros, sinalizando crescente adoção institucional; os fundos de hedge estão cada vez mais vendo o Bitcoin como um diferenciador de desempenho em seus portfólios; e os debates sobre o papel potencial do Bitcoin como um ativo de reserva estratégico podem consolidar ainda mais seu status de "Ouro Digital" impulsionado por considerações políticas.
O 3º trimestre vê tendências de mercado em baixa, mas o 4º trimestre está definido para um desempenho mais forte
O desempenho do Bitcoin no Q3 de 2024 foi misto, com retornos negativos em agosto (-8,6%) intercalados entre ganhos modestos em julho (+2,95%) e setembro (+11,39%). Essa tendência de baixa se alinha com os padrões históricos do Q3, que frequentemente mostram volatilidade e retornos negativos.
No entanto, dados históricos sugerem que o quarto trimestre pode trazer uma reversão:
- Outubro teve uma média de retorno de 22,90% na última década.
- Novembro e dezembro normalmente apresentam retornos positivos (médias de 46,81% e 5,45%, respectivamente).
- 2024 já apresentou desempenhos fortes em trimestres anteriores (fevereiro +43,55%, março +16,81%).
Embora o desempenho passado não garanta resultados futuros, a combinação da força histórica do quarto trimestre e a tendência geral de alta de 2024 sugere que o Bitcoin pode estar pronto para um final de ano robusto, apesar dos indicadores de baixa do terceiro trimestre.
Desempenho do setor no 3º trimestre
19 de 52 setores experimentaram crescimento positivo em capitalização de mercado no Q3, ecossistema TRON, setor de mídia e Stablecoins foram os setores mais proeminentes para crescimento. O setor de IA viu recuperação significativa no Q3.
Apesar do aumento do mercado no final do Q3, ainda há 16 setores que registraram perdas de capitalização de mercado de mais de 10% no Q3, caindo até 40%. Esses setores têm lutado no mercado de baixa do Q3, a saber, DeFi e setores relacionados à infraestrutura, como empréstimos e empréstimos: -36,51%; Yield Aggregator: -12,73%; Armazenamento: -39,21%; Interoperabilidade: -26,05%; Privacidade: -30,75%; e Governança: -17,61% (queda)
Parece haver uma mudança de projetos DeFi e infraestrutura para setores mais especulativos e focados no consumidor, como IA, mídia e memes no último trimestre.
